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Acceso Abierto
Análisis de la relación entre el precio de la acción de Ecopetrol y los precios internacionales del petróleo
Título de la revista
Autores
Bocanegra, Daniel
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Fecha
2012-05-07
Directores
Otero Cardona, Jesús Gilberto
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
Este documento analiza mediante la metodología de cointegración de Johansen, la relación de largo plazo entre el precio de la acción de Ecopetrol en la Bolsa de Valores de Colombia y los precios del petróleo WTI y Brent. Los resultados del modelo indican que aunque no existe una relación de largo plazo entre cada uno de los precios de referencia y la acción, hay evidencia de una relación en el corto plazo entre el precio del crudo Brent y la acción, demostrada por una prueba de causalidad de Granger. Este resultado puede ser útil para el Gobierno y otros accionistas.
Abstract
This paper analyzes through the Johansen cointegration methodology, the long-term relation between the stock price of Ecopetrol, listed on the Colombian Stock Exchange, and the WTI and Brent crude oil prices. The model results indicate that although the long-term relation between each of the reference oil brands and the stock price does not exist, there is evidence for a short-term relation between the Brent crude price and the price of Ecopetrol stock, as evidenced by the Granger causality test. This result can be useful for the policy maker and the shareholders.
Palabras clave
Precios del petróleo , Econometría , Series de tiempo , Finanzas internacionales , Ecopetrol , Cointegración , Vectores autorregresivos , Macroeconomía
Keywords
Oil prices , Econometrics , Time series , International finance , Ecopetrol , Macroeconomics , Cointegration , Vector autorregresive
