dc.contributor.advisorCastro, Carlos 
dc.creatorCeballos López, Ángela 
dc.date.accessioned2015-11-13T21:12:48Z
dc.date.available2015-11-13T21:12:48Z
dc.date.created2015-08-14
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519
dc.descriptionLa dependencia entre las series financieras, es un parámetro fundamental para la estimación de modelos de Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más importantes utilizadas para la administración y gestión de Riesgos Financieros, en la actualidad existen diferentes métodos para su estimación, como el método por simulación histórica, el cual no asume ninguna distribución sobre los retornos de los factores de riesgo o activos, o los métodos paramétricos que asumen normalidad sobre las distribuciones. En este documento se introduce la teoría de cópulas, como medida de dependencia entre las series, se estima un modelo ARMA-GARCH-Cópula para el cálculo del Valor en Riesgo de un portafolio compuesto por dos series financiera, la tasa de cambio Dólar-Peso y Euro-Peso. Los resultados obtenidos muestran que la estimación del VaR por medio de copulas es más preciso en relación a los métodos tradicionales.
dc.description.abstractDependency between the financial series is a key parameter used to estimate risk models. Value at Risk (VaR) is one of the most important measures used for financial risk management; currently there are different methods to estimate, as the historical simulation method, which assumes no distribution on returns risk factors or assets, or parametric methods that assumes normality on distributions. In this paper we propose the theory of copula as a measure of dependence between sets, we use a ARMA-GARCH-Copula model for estimating VaR, for the specific case we take a portfolio composed of two assets, daily US dollar-peso and Euro-Peso exchange rates.The results show that the estimate of VaR through copulas is more accurate compared to traditional methods.
dc.description.sponsorshipUniversidad del Rosario
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.subjectModelos ARMA GARCH
dc.subjectCópula
dc.subjectDependencia
dc.subjectValor en Riesgo
dc.subject.ddc519.24
dc.subject.lembCópulas (Estadística Matemática)
dc.subject.lembModelos arma (Estadística)
dc.subject.lembRiesgo (Economía)
dc.titleImplementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo
dc.typemasterThesis
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.subject.keywordCopula
dc.subject.keywordDependency
dc.subject.keywordValue at Risk
dc.subject.keywordARMA-GARCH model
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaTesis de maestría
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.source.bibliographicCitationLiu, Y., Luger,R., (2009).Efficient estimation of cópula-GARCH models. ComputationalStatistics and Data Analysis 53 2284–2297
dc.source.bibliographicCitationPatton, A.J., 2006. Estimation of multivariate models for time series of possibly different lengths. Journal of Applied Econometrics 21, 147–173.
dc.source.bibliographicCitationJondeau, E., Rokinger, M.(2006) The cópula-garch model of conditional dependencies an international stock market application. Journal of International Money and Finance 827-853
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.


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