dc.creatorCangrejo Jiménez, Guillermo Andrés 
dc.date.accessioned2015-11-18T15:26:25Z
dc.date.available2015-11-18T15:26:25Z
dc.date.created2014-09-01
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11534
dc.descriptionEste documento propone un modelo para la estructura a plazos del riesgo interbancario a partir del spread entre los Interest Rate Swap (IRS) y los Overnight Indexed Swaps (OIS) en dólares durante la crisis financiera 2007-08 y la crisis del euro en 2010. Adicionalmente hace la descomposición del riesgo interbancario entre riesgo de default y no-default (liquidez). Los resultados sugieren que la crisis financiera tuvo importantes repercusiones en la estructura a plazos del riesgo interbancario y sus componentes: en los años previos a la crisis, el riesgo de no-default explicaba la mayor parte del riesgo interbancario; durante la crisis y posterior a ella, el riesgo de default conducía el comportamiento del riesgo interbancario. Adicionalmente, se encuentra que, a partir de la estructura a plazos de cada componente del riesgo interbancario, la crisis financiera se caracterizó por ser un problema más de corto que de largo plazo, en contraste con la crisis del euro de 2010. Estos resultados siguen lo propuesto por Filipovic & Trolle (2012) y dejan importantes implicaciones sobre el riesgo interbancario durante los periodos de stress financiero.
dc.description.abstractThis paper proposes a model for the term structure of interbank risk measured by the spread between the Interest Rate Swaps (IRS) and the Overnight Indexed Swaps (OIS) in dollars during the 2007-08 financial crises and the crisis of the euro in 2010. Additionally, the model makes a decomposition of interbank risk between default and non-default risk (liquidity). Results suggest that the financial crisis had a significant impact on the term structure of interbank risk and its components, years before the crisis; the non-default risk was bigger than default risk; after the crisis default risk driving the behavior of interbank risk. Additionally, the results suggest that, from the term structure of each component of interbank risk, the financial crisis was characterized as a short-term problem that, in contrast to the euro crisis 2010. These results are consistent with Filipovic & Trolle (2012) and propound significant implications on the interbank risk during periods of financial stress.
dc.format.extent50 Páginas
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.relation.ispartofSerie documentos de trabajo. No 167 (Septiembre 2014)
dc.relation.urihttps://ideas.repec.org/p/col/000092/012172.html
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.subject.ddc332.1
dc.subject.lembFinanzas
dc.subject.lembAdministración del riesgo
dc.subject.lembBancos
dc.subject.lembEconomía
dc.titleLa estructura a plazos del riesgo interbancario
dc.typeworkingPaper
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.subject.keywordInterbank risk
dc.subject.keywordTerm structure
dc.subject.keywordDefault risk
dc.subject.keywordKalman filter
dc.subject.keywordSwaps
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaDocumento de trabajo
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.format.tipoDocumentos
dc.subject.jelC32
dc.subject.jelG24


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