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dc.contributor.advisorSerrano, Rafael 
dc.contributor.advisorCastro, Carlos 
dc.creatorRuge Rodriguez, Gerson Fabian 
dc.date.accessioned2017-03-01T17:01:09Z
dc.date.available2017-03-01T17:01:09Z
dc.date.created2017-01-26
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/13095
dc.descriptionTomando los datos de los CDS soberanos de Colombia entre 2013 y 2015,desarrollamos un modelo de valoración para estos derivados de crédito, que aprovecha la dinámica de la intensidad de default propuesta de un proceso bivariado de difusi´on.Esta es una versión más sencilla de [Carr and Wu, 2007] que estima la volatilidad de los retornos usando la relación intrínseca que existe entre esta y la intensidad de Default. La estimación de los parámetros es alcanzada vía UKF y máxima verosimilitud, producto de esto obtenemos la dinámica de la intensidad de default para los spreads de los CDS soberanos de Colombia en el periodo de muestra y cuantificamos la relación que esta tiene con la volatilidad de los retornos de la tasa de cambio. Realizamos también un pequeño ejercicio de forecast para darnos cuenta que tan bueno sería un pronóstico con este modelo, en que vencimientos se comportaría mejor y que tan a menudo deberíamos recalibrar nuestro modelo.
dc.description.sponsorshipUniversidad Del Rosario
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.subjectSpreads CDS soberanos
dc.subjectIntensidad de Default
dc.subjectDerivados de credito
dc.subjectUnscented Kalman Filter
dc.subjectProcesos de Cox
dc.subject.ddc336.
dc.subject.lembBancos de desarrollo::Finanzas
dc.subject.lembAnálisis de mercadeo
dc.subject.lembActos administrativos
dc.subject.lembActividades aseguradoras de las bancos
dc.titleDinamica del Default en los CDS soberanos de Colombia
dc.typemasterThesis
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaTesis de maestría
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.source.bibliographicCitationPeter Carr and Liuren Wu. Theory and evidence on the dynamic interactions between sovereing credit default swaps and currency options. Banking and Finance, pages 2383–2403, 2007.
dc.source.bibliographicCitationEuropean Central Bank. Credit default swaps and counterparty risk. 2009.
dc.source.bibliographicCitationTim Bollerslev. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. journal of Econometrics, (31):307–327, 1986.
dc.source.bibliographicCitationPeter Carr and Liuren Wu. Stock options and credit default swaps:a joint framework for valuation and estimation. Financial Econometrics, pages 2383– 2403, 2009.
dc.source.bibliographicCitationMinisterio de Hacienda. Informe trimestral seguimiento de deuda del gobierno nacional. 2016.
dc.source.bibliographicCitationDuffie, Pan, and Singleton. Transform analysis and asset pricing for affine jump difussions. Econometrica 68, pages 1343–1376, 2000.
dc.source.bibliographicCitationRebonato and Jackel. The most general methodology for creating a valid correlation matrix for risk management and option pricing purposes. 1999.
dc.source.bibliographicCitationRevista-Dinero. ¿por qu´e hoy es m´as riesgoso invertir en bonos colombianos y brasileros? Agosto 2015.
dc.source.bibliographicCitationRevista-Dinero. ¿la calificaci´on de colombia puede estar amenazada por un menor precio del petr´oleo? noviembre 2015.
dc.source.bibliographicCitationEric A. Wan and Rudolph van der Merwe. Unscented kalman filter. In Kalman filtering and Neural Networks, 2001.
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
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dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.


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