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Dinamica del Default en los CDS soberanos de Colombia

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dc.contributor.advisorSerrano Perdomo, Rafael Antonio
dc.contributor.advisorCastro, Carlos
dc.creatorRuge Rodriguez, Gerson Fabian
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.date.accessioned2017-03-01T17:01:09Z
dc.date.available2017-03-01T17:01:09Z
dc.date.created2017-01-26
dc.date.issued2017
dc.descriptionTomando los datos de los CDS soberanos de Colombia entre 2013 y 2015,desarrollamos un modelo de valoración para estos derivados de crédito, que aprovecha la dinámica de la intensidad de default propuesta de un proceso bivariado de difusi´on.Esta es una versión más sencilla de [Carr and Wu, 2007] que estima la volatilidad de los retornos usando la relación intrínseca que existe entre esta y la intensidad de Default. La estimación de los parámetros es alcanzada vía UKF y máxima verosimilitud, producto de esto obtenemos la dinámica de la intensidad de default para los spreads de los CDS soberanos de Colombia en el periodo de muestra y cuantificamos la relación que esta tiene con la volatilidad de los retornos de la tasa de cambio. Realizamos también un pequeño ejercicio de forecast para darnos cuenta que tan bueno sería un pronóstico con este modelo, en que vencimientos se comportaría mejor y que tan a menudo deberíamos recalibrar nuestro modelo.spa
dc.description.sponsorshipUniversidad Del Rosariospa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_13095
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/13095
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitationPeter Carr and Liuren Wu. Theory and evidence on the dynamic interactions between sovereing credit default swaps and currency options. Banking and Finance, pages 2383–2403, 2007.
dc.source.bibliographicCitationEuropean Central Bank. Credit default swaps and counterparty risk. 2009.
dc.source.bibliographicCitationTim Bollerslev. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. journal of Econometrics, (31):307–327, 1986.
dc.source.bibliographicCitationPeter Carr and Liuren Wu. Stock options and credit default swaps:a joint framework for valuation and estimation. Financial Econometrics, pages 2383– 2403, 2009.
dc.source.bibliographicCitationMinisterio de Hacienda. Informe trimestral seguimiento de deuda del gobierno nacional. 2016.
dc.source.bibliographicCitationDuffie, Pan, and Singleton. Transform analysis and asset pricing for affine jump difussions. Econometrica 68, pages 1343–1376, 2000.
dc.source.bibliographicCitationRebonato and Jackel. The most general methodology for creating a valid correlation matrix for risk management and option pricing purposes. 1999.
dc.source.bibliographicCitationRevista-Dinero. ¿por qu´e hoy es m´as riesgoso invertir en bonos colombianos y brasileros? Agosto 2015.
dc.source.bibliographicCitationRevista-Dinero. ¿la calificaci´on de colombia puede estar amenazada por un menor precio del petr´oleo? noviembre 2015.
dc.source.bibliographicCitationEric A. Wan and Rudolph van der Merwe. Unscented kalman filter. In Kalman filtering and Neural Networks, 2001.
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectSpreads CDS soberanosspa
dc.subjectIntensidad de Defaultspa
dc.subjectDerivados de creditospa
dc.subjectUnscented Kalman Filterspa
dc.subjectProcesos de Coxspa
dc.subject.ddcFinanzas públicas
dc.subject.lembBancos de desarrollo::Finanzasspa
dc.subject.lembAnálisis de mercadeospa
dc.subject.lembActos administrativosspa
dc.subject.lembActividades aseguradoras de las bancosspa
dc.titleDinamica del Default en los CDS soberanos de Colombiaspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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