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La hipótesis de expectativas en la curva cero cupón: un análisis por cointegración

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dc.contributor.advisorCardozo Ortiz, Pamela A.
dc.contributor.advisorGómez González, Jose Eduardo
dc.creatorSarmiento-Monroy, Jaime
dc.creator.degreeMagíster en Economía
dc.date.accessioned2011-03-31T18:36:29Z
dc.date.available2011-03-31T18:36:29Z
dc.date.created2011-03-04
dc.date.issued2011
dc.descriptionEl cumplimiento de la hipótesis de expectativas (HE) ha sido contrastado en varios países por medio de diferentes métodos. En Colombia no se ha estudiado de manera conjunta las relaciones de largo plazo entre las tasas cero cupón. El presente trabajo busca contrastar el cumplimiento de la hipótesis de expectativas estimando un modelo multivariado con corrección de errores, de acuerdo a la metodología propuesta por Hall, Anderson y Granger (1992). La significancia de la prima por liquidez en las relaciones de largo plazo y las pruebas estadísticas del modelo favorecen el contraste de la HE. Sin embargo, la existencia de dos relaciones de cointegración y el rechazo de las relaciones teóricas esperadas indican el incumplimiento de la HE en Colombia.spa
dc.description.abstractThe validity of the expectations hypothesis (HE) has been studied in several countries through different methods. In Colombia, the papers studies have not taken into account the long-term relationships between zero-coupon rates. This paper seeks to contrast the validity of the expectations hypothesis by estimating a vectorial error correction model, according the methodology proposed by Hall, Anderson and Granger (1992). The significance of the liquidity premium in long-term relationships and the statistics results of the model favor the contrast of the HE. However, the existence of two cointegration relations and the rejection of the expected theoretical relationships indicate the failure of the HE in Colombia.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.format.tipoDocumentospa
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_2343
dc.identifier.otherTMEC 0002 2011
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/2343
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Economíaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARÁGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización.spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectEstructura a términospa
dc.subjectHipótesis de expectativasspa
dc.subjectCointegraciónspa
dc.subject.keywordTerm structureeng
dc.subject.keywordExpectations hypothesiseng
dc.subject.keywordCointegrationeng
dc.subject.lembHipótesis::Aspectos Económicosspa
dc.subject.lembTeoría económica::Investigacionesspa
dc.subject.lembCointegración::Investigacionesspa
dc.subject.lembHipótesis de expectativas (He)spa
dc.titleLa hipótesis de expectativas en la curva cero cupón: un análisis por cointegraciónspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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