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Option pricing model based on telegraph processes with jumps


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Fecha
2004

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Editor
Editorial Universidad del Rosario

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Resumen
En este artículo superamos las carencias del modelo de Black-Scholes, es decir, la velocidad de propagación infinita, los precios de los activos infinitamente grandes, etc. El modelo propuesto se basa en el proceso telegráfico con saltos. La fórmula del precio de la opción se deriva
Abstract
In this paper we overcome a lacks of Black-Scholes model, i.e. the infinite propagation velocity, the infinitely large asset prices etc. The proposed model is based on the telegraph process with jumps. The option price formula is derived
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