Forecasting the spot prices of various coffee types using linear and non-linear error correction models

Milas, Costas; Otero Cardona, Jesús Gilberto; Panagiotidis, Theodore

doi:https://doi.org/10.48713/10336_11011

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Forecasting the spot prices of various coffee types using linear and non-linear error correction models

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dc.creator	Milas, Costas
dc.creator	Otero Cardona, Jesús Gilberto
dc.creator	Panagiotidis, Theodore
dc.creator.google	Milas, Costas
dc.creator.google	Otero, Jesus
dc.creator.google	Panagiotidis, Theodore
dc.date.accessioned	2015-10-14T12:43:42Z
dc.date.available	2015-10-14T12:43:42Z
dc.date.created	2001
dc.date.issued	2001
dc.description	Este documento estima modelos lineales y no-lineales de corrección de errores para los precios spot de cuatro tipos de café. En concordancia con las leyes económicas, se encuentra evidencia que cuando los precios están por encima de su nivel de equilibrio, retornan a éste mas lentamente que cuando están por debajo. Esto puede reflejar el hecho que, en el corto plazo, para los países productores de café es mas fácil restringir la oferta para incrementar precios, que incrementarla para reducirlos. Además, se encuentra evidencia que el ajuste es más rápido cuando las desviaciones del equilibrio son mayores. Los pronósticos que se obtienen a partir de los modelos de corrección de errores no lineales y asimétricos considerados en el trabajo, ofrecen una leve mejoría cuando se comparan con los pronósticos que resultan de un modelo de paseo aleatorio.	spa
dc.description.abstract	This paper estimates linear and non-linear error correction models for the spot prices of four different coffee types. In line with economic priors, we find some evidence that when prices are too high, they move back to equilibrium more slowly than when they are too low. This may reflect the fact that, in the short run, it is easier for countries to restrict the supply of coffee in order to raise prices, rather than increase supply in order to reduce them. Further, there is some evidence that adjustment is faster when deviations from the equilibrium level get larger. Our forecasting analysis suggests that asymmetric and non-linear error correction models offer weak evidence of improved forecasting performance relative to the random walk model.	eng
dc.format.extent	25 páginas	spa
dc.format.medium	Recurso electrónico	spa
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.format.tipo	Documento	spa
dc.identifier.doi	https://doi.org/10.48713/10336_11011
dc.identifier.uri	http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11011
dc.language.iso	eng
dc.publisher	Editorial Universidad del Rosario	spa
dc.publisher.department	Universidad del Rosario. Facultad de Economía	spa
dc.relation.citationIssue	No. 15
dc.relation.citationTitle	Borradores de investigación
dc.relation.ispartof	Borradores de investigación. No.15 (Octubre de 2001)	spa
dc.relation.uri	https://ideas.repec.org/p/col/000091/002737.html
dc.rights.accesRights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.acceso	Abierto (Texto completo)	spa
dc.rights.cc	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia	spa
dc.source.instname	instname:Universidad del Rosario	spa
dc.source.instname	instname:Universidad del Rosario	spa
dc.source.reponame	reponame:Repositorio Institucional EdocUR	spa
dc.subject.ddc	Producción
dc.subject.keyword	Coffee prices	eng
dc.subject.keyword	asymmetric and non-linear error correction models	eng
dc.subject.keyword	forecasting	eng
dc.subject.lemb	Economía	spa
dc.subject.lemb	Modelos económicos	spa
dc.subject.lemb	Precios::Aspectos Económicos	spa
dc.subject.lemb	Industria del café::Aspectos Económicos	spa
dc.subject.lemb	Equilibrio (Economía)	spa
dc.title	Forecasting the spot prices of various coffee types using linear and non-linear error correction models	spa
dc.type	workingPaper	eng
dc.type.hasVersion	info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spa	Documento de trabajo	spa