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Implementación de cópulas para la estimación del valor en riesgo

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dc.contributor.advisorCastro, Carlos
dc.creatorCeballos López, Ángela
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.date.accessioned2015-11-13T21:12:48Z
dc.date.available2015-11-13T21:12:48Z
dc.date.created2015-08-14
dc.date.issued2015
dc.descriptionLa dependencia entre las series financieras, es un parámetro fundamental para la estimación de modelos de Riesgo. El Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más importantes utilizadas para la administración y gestión de Riesgos Financieros, en la actualidad existen diferentes métodos para su estimación, como el método por simulación histórica, el cual no asume ninguna distribución sobre los retornos de los factores de riesgo o activos, o los métodos paramétricos que asumen normalidad sobre las distribuciones. En este documento se introduce la teoría de cópulas, como medida de dependencia entre las series, se estima un modelo ARMA-GARCH-Cópula para el cálculo del Valor en Riesgo de un portafolio compuesto por dos series financiera, la tasa de cambio Dólar-Peso y Euro-Peso. Los resultados obtenidos muestran que la estimación del VaR por medio de copulas es más preciso en relación a los métodos tradicionales.spa
dc.description.abstractDependency between the financial series is a key parameter used to estimate risk models. Value at Risk (VaR) is one of the most important measures used for financial risk management; currently there are different methods to estimate, as the historical simulation method, which assumes no distribution on returns risk factors or assets, or parametric methods that assumes normality on distributions. In this paper we propose the theory of copula as a measure of dependence between sets, we use a ARMA-GARCH-Copula model for estimating VaR, for the specific case we take a portfolio composed of two assets, daily US dollar-peso and Euro-Peso exchange rates.The results show that the estimate of VaR through copulas is more accurate compared to traditional methods.eng
dc.description.sponsorshipUniversidad del Rosariospa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_11519
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11519
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitationLiu, Y., Luger,R., (2009).Efficient estimation of cópula-GARCH models. ComputationalStatistics and Data Analysis 53 2284–2297
dc.source.bibliographicCitationPatton, A.J., 2006. Estimation of multivariate models for time series of possibly different lengths. Journal of Applied Econometrics 21, 147–173.
dc.source.bibliographicCitationJondeau, E., Rokinger, M.(2006) The cópula-garch model of conditional dependencies an international stock market application. Journal of International Money and Finance 827-853
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectModelos ARMA GARCHspa
dc.subjectCópulaspa
dc.subjectDependenciaspa
dc.subjectValor en Riesgospa
dc.subject.ddcProbabilidades & matemáticas aplicadas
dc.subject.keywordCopulaeng
dc.subject.keywordDependencyeng
dc.subject.keywordValue at Riskeng
dc.subject.keywordARMA-GARCH modeleng
dc.subject.lembCópulas (Estadística Matemática)spa
dc.subject.lembModelos arma (Estadística)spa
dc.subject.lembRiesgo (Economía)spa
dc.titleImplementación de cópulas para la estimación del valor en riesgospa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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