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Acceso Abierto

“Credit Risk +” aplicación en una Compañía Aseguradora

Título de la revista
Autores
Moreno Duarte, Laura Jimena del Pilar

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Fecha
2020-01-23

Directores
Castro, Carlos

ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario

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Resumen
El Riesgo de Crédito refleja el riesgo que el valor de una cartera disminuya debido a incumplimientos inesperados. Estas pérdidas pueden incurrir debido a incumplimientos totales o los incumplimientos esperados debido al cambio de calificación de la contraparte, en un horizonte de un año y resulta de la agregación de los riesgos de renta fija, hipotecas, reaseguro y otras cuentas por cobrar. Los Riesgos de Renta Fija e Hipotecas se catalogan en: Incumplimiento: es el riesgo de que un emisor de deuda se vuelva insolvente y, por lo tanto, no cumpla con sus obligaciones. Riesgo de migración: el riesgo de que algún emisor de deuda experimente un cambio de calificación adverso (por ejemplo, una rebaja de la calificación AA de Standard & Poor's a una calificación A), lo que resulta en un mayor riesgo de incumplimiento adicional. Estos dos riesgos se calculan de forma independiente y simplemente se agregan para obtener el riesgo de renta fija o hipoteca en caso de contraparte incumple en un periodo de un año. Otros riesgos relacionados con los instrumentos de renta fija, como los riesgos de tasa de interés y tasas de cambio, también se consideran pero en el capítulo de Riesgos de Mercado, que no se contempla en este documento. El riesgo de reaseguro derivado de la exposición a contrapartes de reaseguro y el riesgo de Receivables vinculado a la exposición crediticia de la Compañía a cuentas por cobrar de titulares de pólizas, intermediarios y otras cuentas por cobrar.
Abstract
Credit Risk reflects the risk that the value of a portfolio will decrease due to unexpected defaults. These losses may incur due to total defaults or expected defaults due to the counterparty`s change in rating over a one-year horizon and results from the aggregation of fixed income risks, mortgages, reinsurance and other accounts receivable. The Risks of Fixed Income and Mortgages are listed in: Default: this is the risk of a debt issuer becoming insolvent and therefore not fulfilling its obligations. Migration risk: The risk of a debt issuer experiencing an adverse rating change (for example, a downgrade from Standard & Poor`s AA rating to an A rating), resulting in an increased risk of additional default. These two risks are calculated independently and are simply added to obtain the risk of fixed income or mortgage in the event of counterparty defaults within a one-year period. Other risks related to fixed income instruments, such as interest rate and exchange rate risks, are also considered, but in the Market Risks chapter, which is not covered in this document. The risk of reinsurance arising from exposure to reinsurance counterparties and the risk of Receivables linked to the Company´s credit exposure to accounts receivable from policyholders, intermediaries and other receivables.
Palabras clave
Riesgo de Crédito , Credit Risk + , Capital Económico , Renta fija , Reaseguros , Probabilidades de incumplimiento , Tasas de recuperación , Valor en Riesgo , Gestión de riesgos , Riesgos Fianancieros
Keywords
Economic Capital , risk appetite , Reinsurance , Financial risk , Credit risk , Probabilities of default , Recovery rates , Loss given default
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