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dc.contributor.advisorRodriguez Revilla, Cristhian Andres 
dc.contributor.advisorCastro, Carlos 
dc.creatorAcuña Trujillo, Pierre Ricardo 
dc.date.accessioned2019-02-21T15:43:06Z
dc.date.available2019-02-21T15:43:06Z
dc.date.created2018-02-18
dc.date.issued2018 
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19127
dc.descriptionEsta tesis pretende pronosticar la estructura de términos de la tasa de interés para Colombia, tomando el procedimiento de dos pasos implementado por (Diebold & Li (2006)); sin embargo, propone alternativas para el enfoque del factor dinámico en la segunda etapa, dependiendo de la estructura presentada por los datos, se agrega un análisis de estacionariedad y cointegración para corregir cualquier especificación erronea, además, para tener más control en los choques externos al modelo, se incorporan algunas variables macroeconómicas relacionadas con la estructura de términos como (Ang y Piazzesi (2003 ), Ang et al. (2006)).
dc.description.abstractThis thesis takes the two step procedure implemented by (Diebold & Li (2006)) in which yields at different maturities are anticipated in time; however it proposes alternatives for the dynamic factor approach in the second stage depending in the structure presented by the data, for example, due to poor forecast using the VAR-1 of factors in levels (Rodriguez Revilla et al. (2016)) a stationarity and co-integration analysis are added to correct any miss specification, besides, in order to have more control in shocks coming from outside the model, some macro-economic variables correlated with the term structure are incorporated as (Ang & Piazzesi (2003), Ang et al. (2006)). Results show that having more information placed in exogenous variables does not improve any scenario in which these same observations are ignored, instead, it can diminish the quality of forecast; On the other hand, when any miss specification coming from non-stationary factors are corrected, some improvements can be achieved in particular for medium and long term bonds these corrections show equal performance of a random walk.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.subjectPronóstico
dc.subjectEstructura de términos
dc.subjectCointegración
dc.subjectModelos VAR
dc.subjectCurva de Nelson y Siegel modelo
dc.subject.ddcEconomía financiera 
dc.subject.lembFuturos en tasas de interés
dc.subject.lembFuturos (Finanzas)
dc.subject.lembFinanzas
dc.titleForecasting the term structure of interest rates : Macro-economic and co-integration analysis for Colombia data
dc.typemasterThesis
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.subject.keywordForecast
dc.subject.keywordTerm structure
dc.subject.keywordStationary
dc.subject.keywordCo-integration
dc.subject.keywordVAR models
dc.subject.keywordCurve Nelson and Siegel model
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaTesis de maestría
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.source.bibliographicCitationAng, A., & Piazzesi, M. (2003). A no-arbitrage vector autoregression of term structure dynamics with macroeconomic and latent variables. Journal of Monetary economics, 50(4), 745–787.
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dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.
dc.type.documentTrabajo de grado
dc.creator.degreetypeFull time


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