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dc.contributor.advisorMurcia Pabón, Andrés 
dc.creatorGarcía Andrade, Sebastián 
dc.date.accessioned2019-06-21T20:57:37Z
dc.date.available2019-06-21T20:57:37Z
dc.date.created2019-06-13
dc.date.issued2019 
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19900
dc.descriptionEn marzo de 2014, J.P. Morgan anunció el aumento de la participación de Colombia en sus índices de deuda pública para mercados emergentes GBI-EM, lo cual tuvo efectos significativos sobre el mercado de deuda pública en moneda local. Este documento evalúa el efecto sobre los rendimientos de los TES a través de una estimación por diferencias en diferencias y aplicando el método de control sintético propuesto en Abadie y Gardeazabal (2003). Mediante ambas metodologías se encuentra que el rebalanceo habría disminuido de manera permanente los rendimientos de los TES con vencimiento a 10 años, con un efecto de entre 63 y 98 puntos básicos. Se argumenta que el ingreso de inversionistas extranjeros ocurrido después de la recomposición en los índices de deuda pública sería el principal mecanismo de transmisión detrás de la disminución en los rendimientos de esos activos.
dc.description.abstractIn March 2014, J.P. Morgan announced the increase of Colombia's weight in its public debt indexes for emerging markets GBI-EM, which had significant impact in the local-currency sovereign bond market. This document evaluates the effect that this increase had on the yields of the Colombian sovereign bonds denominated in Colombian pesos (TES), applying both a difference-in-difference estimation and the synthetic control method proposed in Abadie and Gardeazabal (2003). The results show that the rebalancing might have caused a permanent reduction of between 63 and 98 basis points in the 10-year TES yields. These results could be a consequence of the higher participation of foreign investors that occurred after the change in the public debt indices and this would be the main transmission mechanism behind the decrease in local bond yields.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.subjectBonos soberanos
dc.subjectPonderación en índices financieros internacionales
dc.subjectRendimientos de la deuda pública
dc.subject.ddcTopología 
dc.subject.lembFinanzas
dc.subject.lembDeuda pública
dc.subject.lembIndicadores económicos
dc.titleEfectos del rebalanceo de los índices de J.P. Morgan en 2014 sobre los rendimientos de los TES en moneda local
dc.typemasterThesis
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativas
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.subject.keywordSovereign bonds
dc.subject.keywordInternational financial indices weighting
dc.subject.keywordPublic debt yields
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaTesis de maestría
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
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dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.
dc.type.emcsTesis
dc.creator.degreetypeFull time


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