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dc.creatorCastro-Iragorri, Carlos 
dc.creatorPeña, Juan Felipe 
dc.creatorRodriguez, Cristhian 
dc.date.accessioned2019-11-01T19:48:12Z
dc.date.available2019-11-01T19:48:12Z
dc.date.created2019-11-01
dc.date.issued2019-11-01
dc.identifier.urihttps://repository.urosario.edu.co/handle/10336/20518
dc.descriptionSiguiendo a Almeida et al. (2018) implementamos un modelo segmentado de Nelson-Siegel de tres factores para la estructura a plazos, utilizando precios diarios de los TES en pesos y la tasa interbancaria de referencia para Colombia. La estimación flexible de cada segmento de la curva (corto, medio y largo) proporciona una ventaja sobre el modelos clásico de Nelson y Siegel en el momento de realizar pronósticos dentro y fuera de la muestra. Un modelo segmentado basado en los datos directos de los bonos proporciona un aproximación mas cercana a las necesidades de los profesionales en la industria en términos de su capacidad para reproducir los precios del mercado y permitir choques locales en los diferentes segmentos de la curva de rendimientos.
dc.description.abstractFollowing Almeida et al. (2018) we implement a segmented three factor Nelson-Siegel model for the yield curve using daily observable bond prices and short term inter-bank rates for Colombia. The flexible estimation for each segment (short, medium, and long) provides an improvement over the classical Nelson-Siegel approach in particular in terms of in-sample and out-of-sample forecasting performance. A segmented term structure model based on observable bond prices, provides a tool closer to the needs of practitioners in terms of reproducing the market quotes and allowing for independent local shocks in the different segments of the curve.
dc.format.extent17
dc.format.mimetypetext/html
dc.language.isoeng
dc.relation.urihttps://ideas.repec.org/p/col/000092/017582.html
dc.rightsAtribución 2.5 Colombia
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/
dc.subjectEstructura a plazos de la tasa de interés
dc.subjectNelson-Siegel
dc.subjectTeoría de habitat preferido
dc.subject.ddcEconomía 
dc.subject.lembEconomía
dc.subject.lembModelos económicos
dc.titleA segmented and observable Yield Curve
dc.typeworkingPaper
dc.subject.keywordTerm structure
dc.subject.keywordNelson-Siegel
dc.subject.keywordPreferred habitat theory
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaDocumento de trabajo
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)
dc.subject.jelG12
dc.subject.jelE43
dc.subject.jelC53
dc.subject.jelC58
dc.contributor.gruplacGrupo de Investigaciones. Facultad de Economía. Universidad del Rosario


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Atribución 2.5 Colombia
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