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Determinantes de la estructura a término de las tasas de interés en Colombia análisis del comportamiento del mercado de Tes B a tasa fija para el año 2005
Título de la revista
Autores
Tache Galindo, Andrés Felipe
Archivos
Fecha
2006
Directores
Rodríguez-Niño, Norberto
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
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Resumen
Este documento presenta los principales determinantes de la estructura a término de las tasas de interés en Colombia para el año 2005. A partir de la revisión de literatura y la estimación de las curvas de referencia para el mercado TES B Tasa Fija en pesos, se examina el comportamiento de las tasas clave durante el año 2005. También, se evalúan los principales determinantes de la estructura a término de las tasas de interés. Los resultados obtenidos revelan una disminución consistente de las tasas de interés para todos los plazos en el año 2005, además, tales resultados muestran que los desplazamientos y la forma de la estructura de las tasas de interés han estado determinados por una disminución en las expectativas sobre las tasas de interés futuras, una prima de riesgo de los bonos positiva y creciente en el tramo de corto plazo, el sesgo por la convexidad de los bonos y otros fundamentales de la economía colombiana.
Abstract
Palabras clave
Tasas de interés , Prima de riesgos , Bonos , Estructura a término de las tasas de interés , Determinantes de tasas de interés , Estimación de la curva cero cupón
