Ítem
Acceso Abierto
Modelo telegráfico de valoración de opciones
Título de la revista
Autores
López Alfonso, Oscar Javier
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Fecha
2011-05-31
Directores
Ratanov, Nikita
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
En este trabajo construimos un modelo de mercado financiero basado en un proceso telegráfico más un proceso de saltos para la valoración de opciones Europeas. Vamos a asumir que el tamaño de los saltos es constante y después que es aleatorio, en ambos casos estos saltos ocurren cuando la tendencia del mercado cambia. Estos modelos capturan la dinámica del mercado en periodos con presencia de ciclos financieros. Mostraremos la estructura del conjunto de medidas neutrales al riesgo, además, de fórmulas explícitas para los precios de las opciones Europeas de venta y compra.
Abstract
In this work we present a class of financial market models whichare based on inhomogeneous telegraph processes with jumps. It isassumed that the jumps have either deterministic or random sizes and they occur whenthe tendencies are switching. Such a model captures well the stockprice dynamics under periodic financial cycles. We provide a closedform of the structure of the set of risk-neutral measures and the exact formulae for the European options prices.
Palabras clave
Procesos telegráficos , Valoración de opciones , Medida martingala
Keywords
Telegraph process , Option pricing , Equivalent martingale measure
