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dc.contributor.advisorRatanov, Nikita 
dc.creatorLópez Alfonso, Oscar Javier 
dc.date.accessioned2012-10-16T20:48:13Z
dc.date.available2012-10-16T20:48:13Z
dc.date.created2011-05-31
dc.date.issued2011
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/3940
dc.descriptionEn este trabajo construimos un modelo de mercado financiero basado en un proceso telegráfico más un proceso de saltos para la valoración de opciones Europeas. Vamos a asumir que el tamaño de los saltos es constante y después que es aleatorio, en ambos casos estos saltos ocurren cuando la tendencia del mercado cambia. Estos modelos capturan la dinámica del mercado en periodos con presencia de ciclos financieros. Mostraremos la estructura del conjunto de medidas neutrales al riesgo, además, de fórmulas explícitas para los precios de las opciones Europeas de venta y compra.
dc.description.abstractIn this work we present a class of financial market models whichare based on inhomogeneous telegraph processes with jumps. It isassumed that the jumps have either deterministic or random sizes and they occur whenthe tendencies are switching. Such a model captures well the stockprice dynamics under periodic financial cycles. We provide a closedform of the structure of the set of risk-neutral measures and the exact formulae for the European options prices.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.subjectProcesos telegráficos
dc.subjectValoración de opciones
dc.subjectMedida martingala
dc.subject.lembMercadeo::Aspectos Económicos
dc.subject.lembPrecios::Aspectos Económicos
dc.subject.lembMedida martingala
dc.subject.lembProcesos telegráficos
dc.titleModelo telegráfico de valoración de opciones
dc.typemasterThesis
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.creator.degreeMagíster en Economía
dc.publisher.programMaestría en Economía
dc.publisher.departmentFacultad de Economía
dc.subject.keywordTelegraph process
dc.subject.keywordOption pricing
dc.subject.keywordEquivalent martingale measure
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaTesis de maestría
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.source.bibliographicCitationBlack F. and Scholes M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy. 81, 637-659.
dc.source.bibliographicCitationDi Crescenzo A. and Pellerey F. (2002). On prices' evolutions based on geometric telegrapher's process. Appl. Stoch. Models Bus. Ind. 18, 171-184.
dc.source.bibliographicCitationElliott, R. J., Chang, L. and Siu, T. K. (2007). Pricing Options under a generalized Markov-Modulated Jump-Diffusion Model. Stoch. Anal. Appl. 25, 821-843.
dc.source.bibliographicCitationLópez, O. and Ratanov, N. (2011). Option pricing driven by telegraph process wiht random jumps. Working paper.
dc.source.bibliographicCitationMerton, R. C. (1976). Option pricing when underlying stock returns are discontinuous. The Journal of Financial Economics.3, 125-144.
dc.source.bibliographicCitationPogorui, A. A. and Rodríguez-Dagnino, R. M. (2009). Evolution process as an alternative to diffusion process and Black-Scholes formula. Random Operators Stoch. Eqs. 17, 61-68.
dc.source.bibliographicCitationRatanov, N. (2007). A jump telegraph model for option pricing. Quantitative Finance. 7, 575-583.
dc.format.tipoDocumento
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARÁGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización.


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