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Distribución condicional de los retornos de la tasa de cambio colombiana: un ejercicio empírico a partir de modelos GARCH univariados.
Título de la revista
Autores
Gallón Gómez, Santiago
Gómez Portilla, Karoll
Fecha
2010-05-27
Directores
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
Un conjunto de modelos GARCH multivariados son estimados y su validez empírica comparada a partir del cálculo de la medida VaR, para los retornos diarios de la tasa de cambio nominal del peso colombiano con respecto al dólar americano, euro, libra esterlina y yen japonés en el periodo 1999–2005. La comparación de las estimaciones para la matriz de covarianza condicional y los resultados obtenidos para la proporción de fallo y el contraste de cuantil dinámico de Engle y Manganelli (2004) presentan evidencia a favor del modelo de correlación condicional constante.
Abstract
Palabras clave
Econometría financiera , modelos MGARCH , volatilidad tiempovariante , correlación , retornos de la tasa de cambio , valor en riesgo.
