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Perturbações macroeconómicas, movimentos da taxa de câmbio e transmissão sobre preços
Título de la revista
Autores
Rincón-Castro, Hernán
Rodríguez-Niño, Norberto
Castro-Pantoja, John
Fecha
2018-02-13
Directores
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
A literatura que tem estudado a transmissão dos movimentos da taxa de câmbio sobre os preços -exchange rate pass-through- assume que aqueles são exógenos às perturbações que impactam a economia. Este suposto tem sido reavaliado a partir de modelos macroeconómicos modernos, que mostram que ditos movimentos são endógenos. Baseado neste resultado, o presente documento mostra evidência que efetivamente o grau de transmissão depende da natureza da perturbação que origine o movimento cambiário, é dizer, que a transmissão é perturbação-dependente (shock-dependent).
La literatura que ha estudiado la transmisión de los movimientos de la tasa de cambio sobre los precios —exchange rate pass-through— asume que aquellos son exógenos a las perturbaciones que impactan la economía. Este supuesto ha sido revaluado a partir de modelos macroeconómicos modernos, que muestran que dichos movimientos son endógenos. Basado en este resultado, el presente documento muestra evidencia de que efectivamente el grado de transmisión depende de la naturaleza de la perturbación que origine el movimiento cambiario, es decir, que la transmisión es perturbación-dependiente (shock-dependent).
La literatura que ha estudiado la transmisión de los movimientos de la tasa de cambio sobre los precios —exchange rate pass-through— asume que aquellos son exógenos a las perturbaciones que impactan la economía. Este supuesto ha sido revaluado a partir de modelos macroeconómicos modernos, que muestran que dichos movimientos son endógenos. Basado en este resultado, el presente documento muestra evidencia de que efectivamente el grado de transmisión depende de la naturaleza de la perturbación que origine el movimiento cambiario, es decir, que la transmisión es perturbación-dependiente (shock-dependent).
Abstract
The literature that has studied the transmission of exchange rate movements on prices, known as exchange rate pass-throughs, assumes that they are exogenous to the shocks that impact the economy. This assumption has been reviewed according to predictions of modern macroeconomic models, which point out that exchange movements are endogenous. Based on this prediction, this paper demonstrates that the degree of transmission depends on the type of shock that gives rise to the exchange rate movement, i.e., transmission is shock-dependent.
Palabras clave
tasa de cambio , transmisión sobre precios , restricciones de signo , svar.
Keywords
Perturbações , taxa de câmbio , transmissão sobre preços , sign restrictions , svar.
