Ítem
Acceso Abierto
Do weather shocks affect banks’ loan portfolio? Evidence from Colombia
Título de la revista
Autores
Rodríguez-Novoa, Daniela
Fecha
2022-04-07
Directores
Saavedra Pineda, Santiago
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
La materialización de los riesgos asociados con el clima es un tema que, recientemente, ha cobrado relevancia en tanto que afecta directamente a los sectores económicos. El sector bancario colombiano no es una excepción, ya que está expuesto a riesgos financieros relacionados con el clima. Al combinar información sobre cartera bancaria y provisiones de préstamos por municipio, con registros trimestrales de lluvia de más de 2000 estaciones meteorológicas ubicadas en Colombia, examino la relación entre la variabilidad climática (lluvias y choques de lluvia) y la dinámica del crédito por modalidades. Encuentro que, ante choques de fuertes lluvias, la cartera de consumo y microcrédito, así como las provisiones de consumo, aumentan. Por el contrario, la cartera de vivienda y las provisiones de crédito de vivienda disminuyen. Estos resultados ilustran que, durante un episodio de fuertes lluvias, las personas y diversos sectores económicos podrían enfrentar un choque de ingresos negativo, por lo cual, para mitigarlo, recurren a los préstamos de consumo y, las pequeñas y medianas empresas, recurren a los microcréditos. En la misma línea, examino si el efecto de los choques de lluvia en la cartera comercial varía con la exposición de los bancos a diferentes sectores económicos. Encuentro que, ante un choque de fuertes lluvias, la cartera comercial incrementa para los bancos con alta concentración de préstamos en los sectores agropecuario, servicios y salud.
Abstract
The materialization of climate-related risks has become a relevant issue since it is directly affecting the economic sectors. The Colombian banking sector is no exception, as it is exposed to climate-related financial risks. By combining information on bank portfolio and loan provisions by municipality, with quarterly rainfall records from more than 2,000 weather stations located across the country, I examine the relationship between climate variability (rainfall and rain shocks) and credit dynamics by type of loans. I find that during episodes of heavy rainfall the consumer and microcredit portfolio, as well as the consumer loan provisions, increase. On the contrary, heavy rainfall shocks have a negative impact on housing portfolio and housing loan provisions. These results illustrate that, during an episode of heavy rainfall, individuals could face a negative income shock. To cope with this, households resort to consumer loans, and small and medium enterprises resort to microcredit loans. Furthermore, since buying a house may not be a priority as it is to satisfy basic needs, housing loans decrease. Finally, I also examine whether the effect of the rainfall shocks on the commercial loan portfolio varies with banks exposure to different economic sectors. I find a positive effect of episodes of heavy rainfall on commercial loans for banks with high loan concentrations in the agricultural, services, and health sectors.
Palabras clave
Colombia , Créditos bancarios , Choques climáticos , Sector bancario colombiano , Préstamos bancarios
Keywords
Colombia , Bank lending , Weather shocks
