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An option pricing model based on jump telegraph processes
| dc.creator | Ratanov, Nikita | spa |
| dc.date.accessioned | 2020-07-30T21:02:11Z | |
| dc.date.available | 2020-07-30T21:02:11Z | |
| dc.date.created | 2007-12 | spa |
| dc.description | Se desarrolla una nueva clase de modelos de mercado financiero. Estos modelos se basan en procesos de telégrafo generalizados: flujos aleatorios de Markov con velocidades alternas y saltos que ocurren cuando las velocidades cambian. Si bien dichos mercados pueden admitir una oportunidad de arbitraje, el modelo en consideración está libre de arbitraje y completo si las instrucciones de saltos en los precios de las acciones están en cierta correspondencia con su comportamiento de velocidad y tasa de interés. Se deriva un análogo de la ecuación diferencial fundamental de Black-Scholes, pero, en contraste con el modelo de Black-Scholes, esta ecuación es hiperbólica. Las fórmulas explícitas para los precios de las opciones europeas se obtienen utilizando una cobertura perfecta y cuantil. | spa |
| dc.description.abstract | A new class of ?nancial market models is developed. These models are based on generalized telegraph processes: Markovrandom ?ows with alternating velocities and jumps occurring when the velocities are switching. While such markets mayadmit an arbitrage opportunity, the model under consideration is arbitrage-free and complete if directions of jumps in stockprices are in a certain correspondence with their velocity and interest rate behaviour. An analog of the Black-Scholes funda-mental differential equation is derived, but, in contrast with the Black-Scholes model, this equation is hyperbolic. Explicitformulas for prices of European options are obtained using perfect and quantile hedging | spa |
| dc.format.mimetype | application/pdf | |
| dc.identifier.doi | https://doi.org/10.1002/pamm.200700351 | |
| dc.identifier.issn | ISSN: 1617-7061 | |
| dc.identifier.uri | https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/25782 | |
| dc.language.iso | eng | spa |
| dc.publisher | Wiley | spa |
| dc.relation.citationEndPage | 2080010 | |
| dc.relation.citationIssue | No. 1 | |
| dc.relation.citationStartPage | 2080009 | |
| dc.relation.citationTitle | PAMM | |
| dc.relation.citationVolume | Vol. 7 | |
| dc.relation.ispartof | PAMM, ISSN: , Vol.7, No.1 (2007-12); pp. 2080009-2080010 | spa |
| dc.relation.uri | http://www.math.ethz.ch/~pfister/IciamProc/Ratanov.pdf | spa |
| dc.rights.accesRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | |
| dc.rights.acceso | Abierto (Texto Completo) | spa |
| dc.source.instname | instname:Universidad del Rosario | spa |
| dc.source.reponame | reponame:Repositorio Institucional EdocUR | spa |
| dc.subject | Comercio | spa |
| dc.subject | Gestión | spa |
| dc.subject | Turismo y servicios | spa |
| dc.subject | Ciencias matemáticas | spa |
| dc.subject | Estadísticas | spa |
| dc.subject | Banca | spa |
| dc.subject | Finanzas e inversiones | spa |
| dc.subject.keyword | Commerce | spa |
| dc.subject.keyword | Management | spa |
| dc.subject.keyword | Tourism and Services | spa |
| dc.subject.keyword | Mathematical Sciences | spa |
| dc.subject.keyword | Statistics | spa |
| dc.subject.keyword | Banking | spa |
| dc.subject.keyword | Finance and Investment | spa |
| dc.title | An option pricing model based on jump telegraph processes | spa |
| dc.type | article | eng |
| dc.type.hasVersion | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | |
| dc.type.spa | Artículo | spa |
