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La estructura a plazos del riesgo interbancario

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dc.contributor.advisorCastro, Carlos
dc.creatorCangrejo Jiménez, Guillermo Andrés
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.date.accessioned2014-09-18T13:01:18Z
dc.date.available2014-09-18T13:01:18Z
dc.date.created2014-08-01
dc.date.issued2014
dc.descriptionEste documento propone un modelo para la estructura a plazos del riesgo interbancario a partir del spread entre los Interest Rate Swap (IRS) y los Overnight Indexed Swaps (OIS) en dólares durante la crisis financiera 2007-08 y la crisis del euro en 2010. Adicionalmente hace la descomposición del riesgo interbancario entre riesgo de default y no-default (liquidez). Los resultados sugieren que la crisis financiera tuvo importantes repercusiones en la estructura a plazos del riesgo interbancario y sus componentes: en los años previos a la crisis, el riesgo de no-default explicaba la mayor parte del riesgo interbancario; durante la crisis y posterior a ella, el riesgo de default conducía el comportamiento del riesgo interbancario. Adicionalmente, se encuentra que, a partir de la estructura a plazos de cada componente del riesgo interbancario, la crisis financiera se caracterizó por ser un problema más de corto que de largo plazo, en contraste con la crisis del euro de 2010. Estos resultados siguen lo propuesto por Filipovic & Trolle (2012) y dejan importantes implicaciones sobre el riesgo interbancario durante los periodos de stress financiero.spa
dc.description.abstractThis paper proposes a model for the term structure of interbank risk measured by the spread between the Interest Rate Swaps (IRS) and the Overnight Indexed Swaps (OIS) in dollars during the 2007-08 financial crisis and the crisis of the euro in 2010. Additionally, the model makes a decomposition of interbank risk between default and non-default risk (liquidity). Results suggest that the financial crisis had a significant impact on the term structure of interbank risk and its components, years before the crisis; the non-default risk was bigger than default risk; after the crisis default risk driving the behavior of interbank risk. Additionally, the results suggest that, from the term structure of each component of interbank risk, the financial crisis was characterized as a short-term problem that, in contrast to the euro crisis 2010. These results are consistent with Filipovic & Trolle (2012) and propound significant implications on the interbank risk during periods of financial stress.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_8896
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/8896
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subject.ddcEconomía financiera
dc.subject.keywordInterbank riskeng
dc.subject.keywordTerm structureeng
dc.subject.keyworddefault riskeng
dc.subject.keywordKalman filtereng
dc.subject.keywordSwaps.eng
dc.subject.lembFinanzasspa
dc.subject.lembAdministración del riesgospa
dc.subject.lembBancosspa
dc.titleLa estructura a plazos del riesgo interbancariospa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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