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Estrategias óptimas de inversión y consumo en un mercado con saltos alternados dependientes de los tiempos inter-arribo

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dc.contributor.advisorSerrano Perdomo, Rafael Antonio
dc.creatorCardenas Torres, Andres Felipe
dc.creator.degreeMagíster en Economíaspa
dc.creator.degreetypeFull timespa
dc.date.accessioned2019-07-16T13:15:49Z
dc.date.available2019-07-16T13:15:49Z
dc.date.created2019-05-31
dc.date.issued2019
dc.descriptionEn este documento se estudian estrategias de inversión óptimas que maximizan el valor esperado de la utilidad del consumo y valor de portafolio terminal en un modelo de mercado de saltos puros donde la dinámica del activo riesgoso sigue un proceso telegráfico y el tamaño y la tendencia son dependientes de los tiempos de espera o tiempos inter-arribo, además, la tendencia depende de una cadena dicotómica con valores en los tiempos inter-arribo. Se muestra que el proceso de conteo asociado tiene como compensador a la función Hazard que a su vez depende de los tiempos inter-arribo. Esto implica que el valor esperado condicional resuelve un sistema de ecuaciones acopladas de Volterra de segundo tipo. Como una aplicación se considera el portafolio de crecimiento óptimo, donde el sistema de Volterra se resuelve por medio de métodos númericos en los casos partículares en los que los tiempos inter-arribo se distribuyen hiperexponencial y Weibull.spa
dc.description.abstractIn this paper we study optimal investment strategies that maximize expected utility from consumption and terminal wealth in a pure-jump market model where the dynamics of asset prices follow a swithching process and the size of the jump and the trend are dependent on the waiting time between jumps, in addition, the trend is dependent on a dichotomous chain with values in the inter-arrival times. We show that the counting process associated to the arrival times has as compensator a Hazard function that is dependent on the inter-arrival times. This implies that the conditional expected value of the process solves a coupled system of Volterra equations of second kind. As an application, the GOP (growth-optimal portfo- lio) case is considered, where the Volterra system is solved by means of numerical methods in the particular cases in which the inter-arrival times are distributed as hyperexponential and Weibull.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_19947
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19947
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Economíaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
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dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectEcuaciones de Volterra de segundo tipospa
dc.subject.ddcAnálisisspa
dc.subject.keywordInter-arribal Timesspa
dc.subject.keywordVolterra Equations of second kindspa
dc.subject.keywordTelegraph process generalizedspa
dc.subject.keywordNo Markov processspa
dc.subject.lembTiempos inter-arribospa
dc.subject.lembEcuaciones de Volterraspa
dc.subject.lembProceso telegráfico generalizadospa
dc.subject.lembProcesos no Markovianosspa
dc.titleEstrategias óptimas de inversión y consumo en un mercado con saltos alternados dependientes de los tiempos inter-arribospa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.documentAnálisis de casospa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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