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Valor en riesgo del portafolio de TES de los bancos colombianos

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dc.contributor.advisorCastro, Carlos
dc.creatorSolano Caicedo, Raulinso Enrique
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativas
dc.date.accessioned2014-09-18T14:36:58Z
dc.date.available2014-09-18T14:36:58Z
dc.date.created2014-08-17
dc.date.issued2014
dc.descriptionEn este trabajo se realiza la medición del riesgo de mercado para el portafolio de TES de un banco colombiano determinado, abordando el pronóstico de valor en riesgo (VaR) mediante diferentes modelos multivariados de volatilidad: EWMA, GARCH ortogonal, GARCH robusto, así como distintos modelos de VaR con distribución normal y distribución t-student, evaluando su eficiencia con las metodologías de backtesting propuestas por Candelon et al. (2011) con base en el método generalizado de momentos, junto con los test de independencia y de cobertura condicional planteados por Christoffersen y Pelletier (2004) y por Berkowitz, Christoffersen y Pelletier (2010). Los resultados obtenidos demuestran que la mejor especificación del VaR para la medición del riesgo de mercado del portafolio de TES de los bancos colombianos, es el construido a partir de volatilidades EWMA y basado en la distribución normal, ya que satisface las hipótesis de cobertura no condicional, independencia y cobertura condicional, al igual que los requerimientos estipulados en Basilea II y en la normativa vigente en Colombia.spa
dc.description.abstractIn this paper I develop the measurement of market risk for the TES portfolio for a colombian bank, addressing the issue of forecasting Value–at–Risk (VaR) using different multivariate volatility measures: EWMA, orthogonal GARCH, robust GARCH, as well as several models of Value at Risk (VaR) with normal distribution and the student´s t-distribution, evaluating their efficiency by the methods of backtesting proposed by Candelon et al. (2011) based on the generalized method of moments (GMM), along with the test of independence and conditional coverage raised by Christoffersen and Pelletier (2004) and Berkowitz, Christoffersen and Pelletier (2010). The results show that the best specification of VaR for measuring market risk TES portfolio for the colombian banks is built from EWMA volatilities based on the normal distribution, since it satisfies the hypothesis of unconditional coverage, independence and conditional coverage, and the requirements set forth in Basel II agreements and regulations in force in Colombia.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_8909
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/8909
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
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dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectVaRspa
dc.subjectValor en riesgospa
dc.subjectTESspa
dc.subjectEWMAspa
dc.subjectGARCH ortogonalspa
dc.subjectGARCH robustospa
dc.subjectBacktestingspa
dc.subjectMétodo generalizado de momentosspa
dc.subjectGMMspa
dc.subject.ddcEconomía financiera
dc.subject.keywordVaReng
dc.subject.keywordValue at riskeng
dc.subject.keywordTESeng
dc.subject.keywordEWMAeng
dc.subject.keywordOrthogonal GARCHeng
dc.subject.keywordRobust GARCHeng
dc.subject.keywordBacktestingeng
dc.subject.keywordGeneralized method of momentseng
dc.subject.keywordGMMeng
dc.subject.lembRiesgo (Finanzas)spa
dc.subject.lembPortafolio de inversionesspa
dc.subject.lembFinanzasspa
dc.subject.lembEconomíaspa
dc.titleValor en riesgo del portafolio de TES de los bancos colombianosspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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