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Cálculo de CVA/DVA para swaps de tasa de interés IBR : una aplicación del modelo de tasa corta de Hull-white de un factor

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dc.contributor.advisorSerrano Perdomo, Rafael Antonio
dc.creatorRamírez Amaya, Felipe
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativasspa
dc.creator.degreetypePart timespa
dc.date.accessioned2019-07-23T15:19:10Z
dc.date.available2019-07-23T15:19:10Z
dc.date.created2019-06-04
dc.date.issued2019
dc.descriptionA partir de la crisis financiera de 2008, el concepto de riesgo de crédito en los derivados cambió, creando nuevos valores de ajuste en su valoración (xVA). Dentro de estos, se incluye el Credit Value Adjustment (CVA) y el Debit Value Adjustment (DVA) que este trabajo calcula para un swap de tasa de interés IBR. Se realizó la simulación de escenarios para las tasas forward de la curva swap IBR, mediante la implementación de una versión determinística del modelo de tasa corta de Hull-White de un factor. De igual manera, este trabajo calcula la Probabilidad de Default en pesos para cada contraparte a partir de los Asset-Swap Spread (ASW) del mercado de bonos.spa
dc.description.abstractSince the financial crisis in 2008, the concept of credit risk in derivatives has changed, creating new value adjustments in its valuation (xVA). These include the Credit Value Adjustment (CVA) and the Debit Value Adjustment (DVA) that this work calculates for an IBR interest rate swap. The simulation of scenarios for the forward rates of the IBR swap curve was performed, through the implementation of a deterministic version of the one-factor Hull-White short-rate model. Likewise, this paper calculates the Probability of Default in pesos for each counterparty from the Asset-Swap Spread (ASW) of the bond market.spa
dc.description.embargo2021-07-23 01:01:02: Script de automatizacion de embargos. info:eu-repo/date/embargoEnd/2021-07-23
dc.description.embargoEndCorreo 21 jul 2019. De acuerdo a las instrucciones de publicación de trabajos de grado, me permito informar que mi trabajo de grado titulado: Cálculo de CVA/DVA para swaps de tasa de interés IBR: Una Aplicación del modelo de tasa corta de Hull-White de un factor Se escogió con acceso restringido debido a que las metodologías desarrolladas, la estructura de análisis, así como los resultados obtenidos, no pueden ser usados ni total ni parcialmente por terceros para fines académicos ni comerciales sin mi previa autorización. Lo anterior basado en que este trabajo de grado se seguirá desarrollando en Bancolombia donde trabajo, como parte de un proyecto corporativo. De igual manera este trabajo se extenderá con fines de buscar una publicación. Rta. Respetado Felipe, reciba un cordial saludo, En este momento su documento se encuentra en espera de revisión por parte del editor. Al momento de realizar la publicación agregaremos el embargo solicitado. Este tendrá una duración de dos años a partir de la fecha de publicación en concordancia con las Políticas de Acceso Abierto de la Universidad. Si usted desea dejarlo con acceso abierto antes de finalizar dicho periodo puede enviar un correo a esta misma dirección realizando la solicitud. Tenga en cuenta que los documentos en acceso abierto propician una mayor visibilidad de su producción académica.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_19987
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19987
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rightsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitationBurrus, Jacques (2018) Análisis de los mercados financieros latinoamericanos: Colombia, Chile, Perú, México. Primera Edición. Capítulo 12 pp 234-240spa
dc.source.bibliographicCitationCallahan, Jack. (2019). Investment Managers are Turning to Latin American Swaps. Open Markets, CMEGroup. Recuperado de: http://spr.ly/6045EZhS5spa
dc.source.bibliographicCitationCampolieti, Giuseppe y Makarov, Roman. (2014). Financial Mathematics a Comprehensive Treatment. CRC Pressspa
dc.source.bibliographicCitationChoudhry, Moorad. (2006). The Credit Default Swap Basis, New York. United States: Bloomberg Press.spa
dc.source.bibliographicCitationGregory, Jon (2015). The xVA Challenge, Counterparty Credit Risk, Funding, Collateral and Capital. John Wiley & Sonsspa
dc.source.bibliographicCitationHull, John C, y White, Alan. (1993) One-Factor Interest Rate Models and the Valuation of Interest Rate Derivative Securities. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 28, pp 235-254spa
dc.source.bibliographicCitationHull, John C, y White, Alan. (1994) Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I Single-Factor Models. Journal of Derivatives, 2 (1) 7-16spa
dc.source.bibliographicCitationHull, John C. (2003) Options, Futures & Other Derivatives. Fifth Edition. Prentice Hall. 23 pp 538-558spa
dc.source.bibliographicCitationGregory, Jon (2016). Murex - Capital and Margin Reforms in Asia – Implementation and Impact. The State of Global xVA Standards and their Adoption in Asia. Recuperado en: https://cvacentral.com/wp-content/uploads/2017/01/Murex-Singapore-Nov-16.pdfspa
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dc.source.bibliographicCitationSmith, Donald J (2015)., Understanding CVA, DVA, and FVA: Examples of Interest Rate Swap Valuation. Recuperado de http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.25109spa
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectswap de tasa de interés IBRspa
dc.subjectmodelo de tasa corta de Hull-White de un factorspa
dc.subjectProbabilidad de Defaultspa
dc.subjectAsset-Swap Spreadspa
dc.subjectÁrbol trinomial de tasas forwardspa
dc.subjectxVAspa
dc.subjectderivadosspa
dc.subject.ddcEconomía financieraspa
dc.subject.keywordderivativesspa
dc.subject.keywordCredit Value Adjustment (CVA)spa
dc.subject.keywordDebit Value Adjustment (DVA)spa
dc.subject.keywordone-factor Hull-White short-rate modelspa
dc.subject.keywordtrinomial forward rate tree modelspa
dc.subject.keywordInterest rate swap IBRspa
dc.subject.keywordAsset-Swap Spreadspa
dc.subject.keywordProbability of Defaultspa
dc.subject.keywordCredit Default Swapspa
dc.subject.lembDerivados financierosspa
dc.subject.lembDerivados de créditospa
dc.subject.lembRiesgo (Economía)spa
dc.subject.lembSwaps (Finanzas)spa
dc.subject.lembTasas de interésspa
dc.titleCálculo de CVA/DVA para swaps de tasa de interés IBR : una aplicación del modelo de tasa corta de Hull-white de un factorspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.documentAnálisis de casospa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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