Do weather shocks affect banks’ loan portfolio? Evidence from Colombia
Summary
La materialización de los riesgos asociados con el clima es un tema que, recientemente, ha cobrado relevancia en tanto que afecta directamente a los sectores económicos. El sector bancario colombiano no es una excepción, ya que está expuesto a riesgos financieros relacionados con el clima. Al combinar información sobre cartera bancaria y provisiones de préstamos por municipio, con registros trimestrales de lluvia de más de 2000 estaciones meteorológicas ubicadas en Colombia, examino la relación entre la variabilidad climática (lluvias y choques de lluvia) y la dinámica del crédito por modalidades. Encuentro que, ante choques de fuertes lluvias, la cartera de consumo y microcrédito, así como las provisiones de consumo, aumentan. Por el contrario, la cartera de vivienda y las provisiones de crédito de vivienda disminuyen. Estos resultados ilustran que, durante un episodio de fuertes lluvias, las personas y diversos sectores económicos podrían enfrentar un choque de ingresos negativo, por lo cual, para mitigarlo, recurren a los préstamos de consumo y, las pequeñas y medianas empresas, recurren a los microcréditos. En la misma línea, examino si el efecto de los choques de lluvia en la cartera comercial varía con la exposición de los bancos a diferentes sectores económicos. Encuentro que, ante un choque de fuertes lluvias, la cartera comercial incrementa para los bancos con alta concentración de préstamos en los sectores agropecuario, servicios y salud.
Abstract
The materialization of climate-related risks has become a relevant issue since it is directly affecting the economic sectors. The Colombian banking sector is no exception, as it is exposed to climate-related financial risks. By combining information on bank portfolio and loan provisions by municipality, with quarterly rainfall records from more than 2,000 weather stations located across the country, I examine the relationship between climate variability (rainfall and rain shocks) and credit dynamics by type of loans. I find that during episodes of heavy rainfall the consumer and microcredit portfolio, as well as the consumer loan provisions, increase. On the contrary, heavy rainfall shocks have a negative impact on housing portfolio and housing loan provisions. These results illustrate that, during an episode of heavy rainfall, individuals could face a negative income shock. To cope with this, households resort to consumer loans, and small and medium enterprises resort to microcredit loans. Furthermore, since buying a house may not be a priority as it is to satisfy basic needs, housing loans decrease. Finally, I also examine whether the effect of the rainfall shocks on the commercial loan portfolio varies with banks exposure to different economic sectors. I find a positive effect of episodes of heavy rainfall on commercial loans for banks with high loan concentrations in the agricultural, services, and health sectors.
Subject
Collections
- Maestría en Economía [149]