On the dynamics of lending and deposit interest rates in emerging markets: a non-linear approach

Iregui, Ana María; Milas, Costas; Otero Cardona, Jesús Gilberto

doi:https://doi.org/10.48713/10336_10874

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On the dynamics of lending and deposit interest rates in emerging markets: a non-linear approach

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dc.creator	Iregui, Ana María
dc.creator	Milas, Costas
dc.creator	Otero Cardona, Jesús Gilberto
dc.creator.google	Iregui, Ana María
dc.creator.google	Milas, Costas
dc.creator.google	Otero, Jesús
dc.date.accessioned	2015-09-22T19:47:59Z
dc.date.available	2015-09-22T19:47:59Z
dc.date.created	2001
dc.date.issued	2001
dc.description	Este trabajo estudia el comportamiento dinámico de las tasas de interés de captación y colocación en cuatro mercados emergentes en Latinoamérica: Argentina, Chile, Colombia y México. La dinámica de las tasas de interés muestra un comportamiento de cambio de régimen, donde la transición de un régimen a otro, es controlada por el diferencial entre las tasas. El primer régimen, caracterizado por desviaciones negativas del diferencial entre las tasas con respecto a un umbral estimado, ocurre durante periodos de liberalización financiera. El segundo, caracterizado por desviaciones positivas, ocurre durante periodos de ineficiencia financiera y creciente intervención. La especificación no lineal resulta mejor que la lineal en la medida en que permite capturar cambios de régimen	spa
dc.description.abstract	This paper studies the dynamics of lending and deposit rates in four emerging markets in Latin America: Argentina, Chile, Colombia and Mexico. The dynamics of interest rates exhibit a regime-switching behavior, where the transition from one regime to the other is controlled by the interest rate spread difference. The first regime, which is characterized by negative deviations of the interest rate spread relative to an estimated threshold, occurs during periods of financial liberalization. The second regime, which is characterized by positive deviations of the interest rate spread relative to the estimated threshold, occurs during periods of financial inefficiency and increasing government intervention. By capturing changing policy regimes from government intervention to a more financially liberalized environment and vice versa, the non-linear specification proves superior to the linear one.	eng
dc.format.medium	Recurso electrónico	spa
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.format.tipo	Documento	spa
dc.identifier.doi	https://doi.org/10.48713/10336_10874
dc.identifier.uri	http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/10874
dc.language.iso	eng
dc.publisher	Editorial Universidad del Rosario	spa
dc.publisher.department	Universidad del Rosario. Facultad de Economía	spa
dc.relation.citationTitle	Economía. Serie Documentos, Borradores de Investigación
dc.relation.uri	https://ideas.repec.org/p/col/000091/003297.html
dc.rights.accesRights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.acceso	Abierto (Texto completo)	spa
dc.rights.cc	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia	spa
dc.source.instname	instname:Universidad del Rosario	spa
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dc.source.reponame	reponame:Repositorio Institucional EdocUR	spa
dc.title	On the dynamics of lending and deposit interest rates in emerging markets: a non-linear approach	spa
dc.type	workingPaper	eng
dc.type.hasVersion	info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spa	Documento de trabajo	spa