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En busca de algunos hechos estilizados del mercado financiero colombiano

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dc.creatorRojas Rodríguez, Juan Camilo
dc.creator.googleRojas Rodríguez, Juan Camilo
dc.date.accessioned2012-09-17T20:27:50Z
dc.date.available2012-09-17T20:27:50Z
dc.date.created2007-11
dc.date.issued2007
dc.descriptionEl reciente desarrollo de los mercados financieros en Colombia hace evidente la importancia de la mayor o menor integración con el entorno internacional. De acuerdo con la teoría de portafolio, para la conformación de un portafolio eficiente se deben combinar activos de diferente riesgo para obtener el mayor retorno esperado posible, teniendo en cuenta que puede existir correlación entre los activos. En ese sentido, se busca evidencia del grado de correlación que existe entre los principales activos del mercado local y del mercado internacional. En particular, los activos del mercado local (dólar, bonos de la Tesorería y acciones) y el mercado extranjero (en particular bonos del Tesoro de Estados Unidos) deberían presentar una correlación alta para considerarse sustitutos en una eventual construcción de un portafolio eficiente. En busca de estos hechos estilizados, se utilizan dos metodologías (Filtro de Hodrick y Prescott, 1997 y primeras diferencias de las variables) para la estimación de correlaciones contemporáneas y no contemporáneas entre los diferentes activos. Sin embargo, la evidencia muestra que la relación que existe entre los activos locales y los extranjeros no permite ser concluyente sobre el tema.spa
dc.description.abstractRecent development of the financial markets in Colombia, emphasizes the importance of relation between local markets and the world economy. The portafolio theory says that the conformation of efficient portafolio has to combine assets of different risk to get the maximun expect profit, taking on account that it can exist correlation between the returns of the assets. This paper seeks evidence about the correlation between the main group of the assets on the local market and assets on the internacional markets. The assets on the local market (stocks, currencies, treasury bonds) and the internacional markets (particularly treasuries) has to show hight correlations to be consider substitute in the construction of efficient portafolio. To prove this evidence, it is used two metodologies (Hodrick and Prescott filter, 1997 and the first difference of the variables) to check the contemporary and no contemporary correlations between the returns of local and international assets. The evidence shows that the correlation between these two types of assets is low, and is not allow take a conclusion about this matter.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.format.tipoDocumentospa
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_3843
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/3843
dc.language.isospa
dc.publisherEditorial Universidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentUniversidad del Rosario. Facultad de Economíaspa
dc.relation.citationIssueNo. 92
dc.relation.citationTitleBorradores de Investigación: Serie documentos jurisprudencia
dc.relation.ispartofBorradores de Investigación: Serie documentos jurisprudencia, ISSN 0124-4396, No. 92 (Noviembre de 2007)spa
dc.relation.urihttps://ideas.repec.org/p/col/000091/004360.html
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)spa
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectCorrelaciónspa
dc.subjectRetorno esperadospa
dc.subjectVarianzaspa
dc.subjectTeoría de portafoliospa
dc.subjectÍndice General de la Bolsa de Valores (IGBC)spa
dc.subjectTasa Representativa del Mercado (TRM)spa
dc.subjectBonos de la Tesorería (TES)spa
dc.subjectBonos de la Reserva Federal (Treasuries)spa
dc.subjectFiltro de Hodrick y Prescottspa
dc.subjectPrimera diferenciaspa
dc.subject.keywordPublic debteng
dc.subject.keywordColombiaeng
dc.subject.keywordXIX centuryeng
dc.subject.lembPublicaciones universitarias::Bogotá (Colombia)spa
dc.subject.lembPublicaciones académicas::Bogotá (Colombia)spa
dc.subject.lembEducación superiorspa
dc.subject.lembColombiaspa
dc.subject.lembColombia::Política financieraspa
dc.subject.lembComerciospa
dc.subject.lembCambio exteriorspa
dc.titleEn busca de algunos hechos estilizados del mercado financiero colombianospa
dc.typeworkingPapereng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaDocumento de trabajospa
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