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dc.creatorRatanov, Nikita 
dc.date.accessioned2015-10-15T11:43:27Z
dc.date.available2015-10-15T11:43:27Z
dc.date.created2005
dc.date.issued2005
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11117
dc.descriptionEn este documento está desarrollado un modelo de mercado financiero basado en movimientos aleatorios con tiempo continuo, con velocidades constantes alternantes y saltos cuando hay cambios en la velocidad. Si los saltos en la dirección tienen correspondencia con la dirección de la velocidad del comportamiento aleatorio subyacente, con respecto a la tasa de interés, el modelo no presenta arbitraje y es completo. Se construye en detalle las estrategias replicables para opciones, y se obtiene una presentación cerrada para el precio de las opciones. Las estrategias de cubrimiento quantile para opciones son construidas. Esta metodología es aplicada al control de riesgo y fijación de precios de instrumentos de seguros.
dc.description.abstractIn this paper we develop a financial market model based on continuous time random motions with alternating constant velocities and with jumps occurring when the velocity switches. If jump directions are in the certain correspondence with the velocity directions of the underlying random motion with respect to the interest rate, the model is free of arbitrage and complete. Closed form formulas for the option prices and perfect hedging strategies are obtained. The quantile hedging strategies for options are constructed. This methodology is applied to the pricing and risk control of insurance instruments.
dc.format.extent21 páginas
dc.format.mediumRecurso electrónico
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isoeng
dc.relation.ispartofSerie documentos. Borradores de investigación No 62 (Abril 2005)
dc.relation.urihttps://ideas.repec.org/p/col/000091/003410.html
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
dc.subjectcubrimiento perfecto
dc.subjectmodelo telegráfico con saltos
dc.subjectubrimiento quantile
dc.subjectcontribución pura
dc.subjectseguro de vida unido por equidad
dc.subject.ddcEconomía financiera 
dc.subject.lembEconomía
dc.subject.lembMercados
dc.subject.lembFinanzas
dc.subject.lembMercado de capitales
dc.subject.lembOpciones (Finanzas)
dc.subject.lembMatemáticas financieras
dc.subject.lembSeguros de vida
dc.subject.lembModelos matemáticos
dc.titleQuantil Hedging for telegraph markets and its applications to a pricing of equity-linked life insurance contracts
dc.typeworkingPaper
dc.publisherEditorial Universidad del Rosario
dc.publisher.departmentUniversidad del Rosario. Facultad de Economía
dc.subject.keywordjump telegraph model
dc.subject.keywordperfect hedging
dc.subject.keywordquantile hedging
dc.subject.keywordpure endowment
dc.subject.keywordequity-linked life insurance
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaDocumento de trabajo
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.format.tipoDocumento
dc.rights.ccAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
dc.creator.googleRatanov, Nikita
dc.relation.citationIssueNo. 62
dc.relation.citationTitleSerie documentos. Borradores de investigación


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