Modelos comparativos para la selección óptima de portafolios
Summary
Este trabajo investigativo consiste en comprobar si en un mercado con las características del colombiano, tiene valor agregado el utilizar FICs dentro de la cartera de un inversionista con el fin de que su portafolio tenga un mejor comportamiento. Para lograr este cometido, se compararán los resultados de los modelos de optimización para portafolios de inversión más conocidos en el mundo financiero, Markowitz (1952) y Black & Litterman (1991). Adicional a estos, se usará Markowitz con FICs y la metodología descrita por Matellini & Ziemann (2007) con el fin de entregar los resultados de Black&Litterman con FICs.
Abstract
This thesis will proof that even in a market with characteristics such as the Colombian’s, there is an added value to an investor that includes CIFs (Collective Investment Funds) into his/her portfolio. In order to complete this task, we will compare two of the most use portfolio selection models, Markowitz (1952) and Black&Litterman (1991). In addition, we will be using Markowitz with FICs and a methodology described by Matellini & Ziemann (2007) to get the results from the Black&Litterman with CIFs.