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A segmented and observable Yield Curve

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dc.contributor.gruplacGrupo de Investigaciones. Facultad de Economía. Universidad del Rosariospa
dc.creatorCastro, Carlos
dc.creatorPeña, Juan Felipe
dc.creatorRodriguez Revilla, Cristhian Andres
dc.date.accessioned2019-11-01T19:48:12Z
dc.date.available2019-11-01T19:48:12Z
dc.date.created2019-11-01
dc.date.issued2019-11-01
dc.descriptionSiguiendo a Almeida et al. (2018) implementamos un modelo segmentado de Nelson-Siegel de tres factores para la estructura a plazos, utilizando precios diarios de los TES en pesos y la tasa interbancaria de referencia para Colombia. La estimación flexible de cada segmento de la curva (corto, medio y largo) proporciona una ventaja sobre el modelos clásico de Nelson y Siegel en el momento de realizar pronósticos dentro y fuera de la muestra. Un modelo segmentado basado en los datos directos de los bonos proporciona un aproximación mas cercana a las necesidades de los profesionales en la industria en términos de su capacidad para reproducir los precios del mercado y permitir choques locales en los diferentes segmentos de la curva de rendimientos.spa
dc.description.abstractFollowing Almeida et al. (2018) we implement a segmented three factor Nelson-Siegel model for the yield curve using daily observable bond prices and short term inter-bank rates for Colombia. The flexible estimation for each segment (short, medium, and long) provides an improvement over the classical Nelson-Siegel approach in particular in terms of in-sample and out-of-sample forecasting performance. A segmented term structure model based on observable bond prices, provides a tool closer to the needs of practitioners in terms of reproducing the market quotes and allowing for independent local shocks in the different segments of the curve.spa
dc.format.extent17spa
dc.format.mimetypetext/html
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_20518
dc.identifier.urihttps://repository.urosario.edu.co/handle/10336/20518
dc.language.isoengeng
dc.relation.citationTitleSerie Documentos de trabajo. Economía
dc.relation.urihttps://ideas.repec.org/p/col/000092/017582.html
dc.rightsAtribución 2.5 Colombiaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosario
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.subjectEstructura a plazos de la tasa de interésspa
dc.subjectNelson-Siegelspa
dc.subjectTeoría de habitat preferidospa
dc.subject.ddcEconomíaspa
dc.subject.jelG12spa
dc.subject.jelE43spa
dc.subject.jelC53spa
dc.subject.jelC58spa
dc.subject.keywordTerm structurespa
dc.subject.keywordNelson-Siegelspa
dc.subject.keywordPreferred habitat theoryspa
dc.subject.lembEconomíaspa
dc.subject.lembModelos económicosspa
dc.titleA segmented and observable Yield Curvespa
dc.typeworkingPapereng
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/draft
dc.type.spaDocumento de trabajospa
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