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Acceso Abierto
Does the market model provide a good counterfactual for event studies in finance?
| dc.contributor.gruplac | Facultad de Economía | spa |
| dc.creator | Castro, Carlos | |
| dc.date.accessioned | 2017-12-13T21:55:17Z | |
| dc.date.available | 2017-12-13T21:55:17Z | |
| dc.date.created | 2017-12-07 | |
| dc.date.issued | 2017 | |
| dc.description | Proporcionamos un marco de referencia que relaciona los métodos de estimación tradicionales de estudios de eventos en finanzas con una aproximación moderna a los estudios de eventos causales. Esta familia de estimadores la llamamos portafolio sintético y corresponde a un caso particular del método de control sintético. Proporcionamos un ejercicio de simulación y una aplicación empírica como mecanismo de comparación de los métodos de estimación. Adicionalmente, los métodos de control sintético proporcionan una aproximación, para los test basados en los retornos anormales, que permite superar algunas dificultades asociados a los métodos tradicionales. Los resultados nos permiten concluir que el modelo de mercado proporciona un contrafactual que tiene un desempeño similar a los estimadores basados en control sintético. | spa |
| dc.description.abstract | We provide a common framework that relates traditional event study estimation methods in finance with a modern approach for causal event studies. This framework is called synthetic portfolio and is a particular case of synthetic control methods. We provide a simulation exercise and an empirical application to evaluate the performance of the method. In addition, synthetic control methods provides a reliable framework, for test based on the abnormal returns, that overcomes some difficulties in the traditional test. We conclude that the market model provides a counterfactual as good as a synthetic control. | eng |
| dc.format.extent | 30 | spa |
| dc.format.mimetype | application/pdf | |
| dc.identifier.citation | 332 | |
| dc.identifier.doi | https://doi.org/10.48713/10336_14168 | |
| dc.identifier.uri | http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/14168 | |
| dc.language.iso | eng | spa |
| dc.relation.citationTitle | Serie Documentos de trabajo. Economía | |
| dc.relation.uri | https://ideas.repec.org/p/col/000092/015894.html | |
| dc.rights.accesRights | info:eu-repo/semantics/openAccess | |
| dc.rights.acceso | Abierto (Texto completo) | spa |
| dc.rights.cc | Atribución 2.5 Colombia | spa |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/ | |
| dc.source.instname | instname:Universidad del Rosario | |
| dc.source.reponame | reponame:Repositorio Institucional EdocUR | |
| dc.subject | Estudios de eventos | spa |
| dc.subject | Métodos de control sintético | spa |
| dc.subject | Optimización de portafolios | spa |
| dc.subject | Aanuncios de fusiones | spa |
| dc.subject.jel | G11 | |
| dc.subject.jel | C13 | |
| dc.subject.jel | G34 | |
| dc.subject.keyword | Event studies | eng |
| dc.subject.keyword | Synthetic control methods | eng |
| dc.subject.keyword | Portfolio optimization | eng |
| dc.subject.keyword | Merger announcements | eng |
| dc.subject.lemb | Finanzas | spa |
| dc.subject.lemb | Administración del portafolio | spa |
| dc.subject.lemb | Teoría de la estimación | spa |
| dc.title | Does the market model provide a good counterfactual for event studies in finance? | spa |
| dc.type | workingPaper | eng |
| dc.type.hasVersion | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | |
| dc.type.spa | Documento de trabajo | spa |
