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Volatility Spillovers in Emerging Markets: Oil Shocks, Energy, Stocks, and Gold

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dc.creatorAlzate-Ortega, Anaspa
dc.creatorGarzón, Nataliaspa
dc.creatorMolina Muñoz, Jesus Enrique
dc.date.accessioned2024-07-08T18:57:39Z
dc.date.available2024-07-08T18:57:39Z
dc.date.created2023-11-22spa
dc.date.issued2024-01-12spa
dc.descriptionEste artículo amplía la literatura sobre la relación entre los shocks de los precios del petróleo y los mercados financieros examinando el efecto de los shocks de oferta y demanda de petróleo en los mercados energéticos emergentes, las acciones de los mercados emergentes y el oro y explorando el impacto de eventos petroleros impredecibles en el grado de conectividad. entre estos mercados. Mostramos que el efecto de las perturbaciones en los precios de la oferta del petróleo impulsa los efectos de la volatilidad en los mercados emergentes con efectos prominentes a mediano y largo plazo, a diferencia de los cambios imprevistos en el precio de la demanda del petróleo, particularmente durante períodos turbulentos como la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, la pandemia de COVID-19, y la caída del precio del petróleo de 2015. Estos efectos indirectos de la volatilidad están influidos por una marcada relación entre las perturbaciones de la oferta de petróleo y los mercados energéticos emergentes. También exponemos que las consecuencias de la volatilidad de la pandemia de COVID-19 en los mercados emergentes no tienen precedentes en comparación con la crisis financiera de 2008. Esto puede atribuirse a la diferente naturaleza de las perturbaciones de los precios del petróleo y las crisis financieras relacionadas. En general, los hallazgos resaltan el papel de los shocks de oferta de petróleo crudo como impulsores no sólo de la dinámica de volatilidad en los mercados emergentes de energía y acciones, sino también de los patrones de conectividad financiera en estas economías.spa
dc.description.abstractThis paper extends the literature on the relationship between oil price shocks and financial markets by examining the effect of supply and demand oil shocks on emerging energy markets, stocks of emerging markets, and gold and exploring the impact of unpredictable oil events on the degree of connectedness among these markets. We show that the effect of supply oil price disturbances drives volatility spillovers in emerging markets with prominent medium- and long-term effects, unlike demand oil price unanticipated changes, particularly during turbulent periods such as the 2008 subprime crisis, the COVID-19 pandemic, and the 2015 oil price crash. These volatility spillover effects are influenced by a marked relationship between supply oil disturbances and emerging energy markets. We also expose that the COVID-19 pandemic volatility spillover consequences in emerging markets are unprecedented compared to the 2008 financial crisis. This can be attributed to the different nature of the related oil price disturbances and financial crises. Overall, the findings highlight the role of crude oil supply shocks as drivers not only of volatility dynamics in energy and equity emerging markets but also of financial connectedness patterns in these economieseng
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.3390/en17020378spa
dc.identifier.urihttps://repository.urosario.edu.co/handle/10336/42960
dc.language.isoengspa
dc.publisherMDPIspa
dc.relation.ispartofEnergiesspa
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/spa
dc.sourceEnergiesspa
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectMercados emergentesspa
dc.subjectChoques del petróleospa
dc.subjectRepercusiones de la volatilidadspa
dc.subject.keywordEmerging marketseng
dc.subject.keywordOil shockseng
dc.subject.keywordVolatility spilloverseng
dc.titleVolatility Spillovers in Emerging Markets: Oil Shocks, Energy, Stocks, and Goldspa
dc.typearticlespa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionspa
dc.type.spaArtículo de Investigaciónspa
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