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dc.creatorCuadros Lara, Carlos Alberto 
dc.date.accessioned2018-03-07T13:43:33Z
dc.date.available2018-03-07T13:43:33Z
dc.date.created2015-12-15
dc.date.issued2015 
dc.identifierhttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/4957
dc.identifier10.12804/rev.econ.rosario.18.02.2015.05
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/15548
dc.descriptionEn el presente documento se descompone la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Estados Unidos y Colombia. Se utiliza un modelo afín de cuatro factores, donde el primero de ellos corresponde a un factor de pronóstico de los retornos y los demás, a los tres primeros componentes principales de la matriz de varianza-covarianza de las tasas de interés. Para la descomposición de las tasas de interés de Colombia, se utiliza el factor de pronóstico de Estados Unidos para capturar efectos de spillovers. Se logra concluir que las tasas en Estados Unidos no tienen un efecto sobre el nivel de tasas en Colombia pero sí influyen en los excesos de retorno esperado de los bonos y también que existen efectos sobre los factores locales, aunque el factor determinante de la dinámica de las tasas locales es el ‘nivel’. De la descomposición se obtienen las expectativas de la tasa corta y la prima por vencimiento. En ese sentido, se observa que el valor de la prima por vencimiento y su volatilidad incrementa con el vencimiento, y que este valor ha venido disminuyendo en el tiempo.
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.language.isospa
dc.relation.urihttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/4957/3424
dc.relation.urihttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/4957/4633
dc.relation.urihttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/4957/4634
dc.relation.urihttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/4957/4635
dc.rightsCopyright (c) 2016 Revista de Economía del Rosario
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
dc.sourceRevista de Economía del Rosario; Vol. 18, Núm. 02 (2015): julio-diciembre; 309-342
dc.source2145-454X
dc.source0123-5362
dc.source10.12804/rev.econ.rosario.18.02.2015
dc.subjectdescomposición tasa de interés; prima por vencimiento
dc.titleDescomposicion de la estructura a terminos de las tasas de interes de los bonos soberanos de Estados Unidos y Colombia
dc.typearticle
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.type.spaArtículo
dc.rights.accesoAbierto (Texto completo)
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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