Empirical evidence of jump behaviour in the Colombian intraday bond market
Summary
Simulaciones y estudios empíricos sugieren que la incorporación de procesos de saltos discontinuos en la modelación de precios mejoran el pronóstico de volatilidad, la valoración de activos, y el hedging de las posiciones de un portafolio. En este trabajo se analiza el mercado de alta frecuencia de bonos soberanos de Colombia para estudiar la presencia o ausencia de discontinuidades en la formación de precios
Abstract
Simulations and empirical studies suggest that incorporating a discontinuous jump process in asset pricing models improve volatility forecasting, pricing of instruments, and hedging positions in a portfolio. In this work we analyze high frequency market data of Colombian sovereign bonds in order to study the presence or absence of discontinuities in the price generating process