Decreto Número 409 de 1971 (Marzo 27): Por el cual se introducen reformas al código de procedimiento penal y se codifican todas sus normas

Sintura Varela, Francisco Jose; Bernate Ochoa, Francisco

Ítem

Acceso Abierto

Decreto Número 409 de 1971 (Marzo 27): Por el cual se introducen reformas al código de procedimiento penal y se codifican todas sus normas

https://repository.urosario.edu.co/handle/10336/32105

Autores

Sintura Varela, Francisco Jose

Bernate Ochoa, Francisco

Archivos

PDF

Fecha

2020

Editor

Editorial Universidad del Rosario

Buscar en:

Métricas alternativas

Resumen

La asesoría de inversiones es una actividad profesional propia del mercado de valores, que cuenta con alta relevancia y creciente interés, dada su capacidad para contribuir con la protección a los inversionistas y el desarrollo de los mercados financieros. Diversos estudios han demostrado que una asesoría adecuada permite mejorar las elecciones financieras, teniendo efectos positivos de largo plazo sobre el valor y la estabilidad de los portafolios de inversión (ver Montmarquette & Viennot-Briot, 2015; Moreland, 2018; Winchester, Huston & Finke, 2011).Esta actividad toma una relevancia mayor en un entorno cada vez más globalizado, interconectado y volátil, en el que el interés por los productos financieros va en aumento de la mano de mayores niveles de ingresos y de una mejor educación financiera de la población, particularmente en economías en desarrollo. Esto genera la necesidad de fortalecer los mecanismos para que los habitantes puedan tomar decisiones adecuadas con respecto a sus recursos, especialmente si son inversionistas no profesionales. En este sentido, nuevas corrientes como las denominadas finanzas comportamentales (Behavioral Finance) se unen hoy en día a los enfoques tradicionales para realizar procesos de asesoría más precisos, permitiendo elevar la calidad del perfilamiento de los clientes y de los análisis de conveniencia de los productos. De esta manera, las recomendaciones generadas serán relevantes en relación con los intereses y las necesidades particulares de cada cliente.Con el fin de contribuir al desarrollo de la labor de asesoría en Colombia, el Autorregulador del Mercado de Valores —AMV— y la Universidad del Rosario presentan este documento de revisión y reflexión, el cual se divide en cuatro partes. En la primera, se realiza un contexto normativo de la asesoría en el mercado colombiano, analizando los principales aspectos del Decreto 661 de 2018 en lo relacionado con el perfilamiento de productos financieros, el perfilamiento de clientes, el análisis de conveniencia y las recomendaciones de inversión. En la segunda parte se profundiza en las técnicas de perfilamiento de clientes, desde la teoría financiera tradicional y desde el enfoque de las finanzas comportamentales. La tercera parte se ocupa de desarrollar el análisis de conveniencia con base en elementos comportamentales que reflejan los perfiles psicológicos y emocionales de los clientes inversionistas. Finalmente, en la cuarta parte se dan unas consideraciones, a manera de conclusión.

Abstract

Investment advisory is a professional activity typical of the stock market, which has high relevance and growing interest, given its ability to contribute to the protection of investors and the development of financial markets. Various studies have shown that adequate advice can improve financial choices, having long-term positive effects on the value and stability of investment portfolios (see Montmarquette & Viennot-Briot, 2015; Moreland, 2018; Winchester, Huston & Finke , 2011) .This activity takes on greater relevance in an increasingly globalized, interconnected and volatile environment, in which interest in financial products is increasing hand in hand with higher income levels and better financial education of the population. population, particularly in developing economies. This generates the need to strengthen the mechanisms so that the inhabitants can make adequate decisions regarding their resources, especially if they are non-professional investors. In this sense, new trends such as the so-called behavioral finance (Behavioral Finance) are now joining traditional approaches to carry out more precise advisory processes, allowing to raise the quality of customer profiling and product convenience analyzes. . In this way, the recommendations generated will be relevant in relation to the interests and particular needs of each client. In order to contribute to the development of advisory work in Colombia, the Securities Market Self-regulator -AMV- and the Universidad del Rosario present this document for review and reflection, which is divided into four parts. In the first, a normative context of advice in the Colombian market is carried out, analyzing the main aspects of Decree 661 of 2018 in relation to the profiling of financial products, the profiling of clients, the analysis of convenience and investment recommendations. The second part delves into client profiling techniques, from traditional financial theory and from the focus of behavioral finance. The third part deals with developing the convenience analysis based on behavioral elements that reflect the psychological and emotional profiles of investor clients. Finally, in the fourth part some considerations are given, by way of conclusion.