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Acceso Abierto
Maturity transformation and deposit franchise in Latin American banks
Título de la revista
Autores
Castro Iragorri, Carlos Alberto
Medellín Martínez, Juan Camilo
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Fecha
2025-05-13
Directores
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
Este artículo analiza el papel de la franquicia de depósitos en la mitigación del riesgo de tipo de interés entre los bancos comerciales de América Latina durante el período 2005–2023. Utilizando estimaciones individuales por banco y un conjunto de datos en panel a través de múltiples países, estimamos las betas de gastos—la sensibilidad de los costos de financiamiento ante cambios en la tasa de política monetaria—como una medida de la solidez de la franquicia. Encontramos que los bancos latinoamericanos presentan betas promedio del 10 %, significativamente menores que el 35–40 % observado en bancos de EE. UU. y Europa, lo que indica fuertes efectos de franquicia. Asimismo, hallamos que los costos operativos y el poder de mercado, más que el tamaño del banco, explican la variación en las betas. Si bien los aumentos en las tasas de interés reducen los volúmenes de depósitos y préstamos, tienen efectos limitados sobre los ingresos, lo que subraya el papel estabilizador de la franquicia.
Abstract
This paper examines the role of deposit franchise in mitigating interest rate risk among Latin American commercial banks over the period 2005–2023. Using individual bank estimates and a panel dataset across multiple countries, we estimate expense betas—the sensitivity of funding costs to policy rate changes—as a measure of franchise strength. We find that Latin American banks exhibit average betas of $10\%$, significantly lower than the $35-40\%$ observed in U.S. and European banks, indicating strong franchise effects. We find that overhead costs and market power, rather than bank size, explain beta variation. While interest rate increases reduce deposit and loan volumes, they have limited effects on income, underscoring the franchise’s stabilizing role.
Palabras clave
Transformación de plazos , Franquicia de depósitos , Márgenes netos de interés , Poder de mercado
Keywords
Maturity transformation , Deposit franchise , Net interest margins , Market power
