Estimating and Forecasting the Term Structure of Interest Rates:US and Colombia Analysis

Rodriguez Revilla, Cristhian Andres

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Estimating and Forecasting the Term Structure of Interest Rates:US and Colombia Analysis

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dc.contributor.advisor	Castro, Carlos
dc.creator	Rodriguez Revilla, Cristhian Andres
dc.creator.degree	Magíster en Finanzas Cuantitativas
dc.date.accessioned	2016-05-04T19:10:28Z
dc.date.available	2016-05-04T19:10:28Z
dc.date.created	2016-02-18
dc.date.issued	2016
dc.description.abstract	In this paper we use the most representative models that exist in the literature on term structure of interest rates. In particular, we explore affine one factor models and polynomial-type approximations such as Nelson and Siegel. Our empirical application considers monthly data of USA and Colombia for estimation and forecasting. We find that affine models do not provide adequate performance either in-sample or out-of-sample. On the contrary, parsimonious models such as Nelson and Siegel have adequate results in-sample, however out-of-sample they are not able to systematically improve upon random walk base forecast.	eng
dc.description.sponsorship	Universidad del Rosario	spa
dc.format.mimetype	application/pdf
dc.identifier.doi	https://doi.org/10.48713/10336_11956
dc.identifier.uri	http://repository.urosario.edu.co/handle/10336/11956
dc.language.iso	spa
dc.publisher	Universidad del Rosario	spa
dc.publisher.department	Facultad de Economía	spa
dc.publisher.program	Maestría en Finanzas Cuantitativas	spa
dc.rights.accesRights	info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.acceso	Abierto (Texto completo)	spa
dc.rights.cc	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia	spa
dc.rights.licencia	EL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.	spa
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitation	Diebold, F.X., Li, C., 2006.Forecasting the term structure of government bond yields.Econometrics. 130, pp. 337-364.
dc.source.instname	instname:Universidad del Rosario	spa
dc.source.reponame	reponame:Repositorio Institucional EdocUR	spa
dc.subject	Term structure	spa
dc.subject	Out-of-sample forecasting	spa
dc.subject	Nelson-Siegel model	spa
dc.subject	Linear regression	spa
dc.subject	Affine models	spa
dc.subject	Kalman Filter	spa
dc.subject	Root Mean	spa
dc.subject	Squared Error	spa
dc.subject.ddc	Economía financiera
dc.subject.lemb	Finanzas	spa
dc.subject.lemb	Negociaciones internacionales	spa
dc.subject.lemb	Economía internacional	spa
dc.title	Estimating and Forecasting the Term Structure of Interest Rates:US and Colombia Analysis	spa
dc.type	masterThesis	eng
dc.type.hasVersion	info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spa	Tesis de maestría	spa