Ítem
Acceso Abierto
How does the correlation between an agent’s income and financial market impact optimal portfolio allocation?
Título de la revista
Autores
Castillo Tarazona, Camilo Andre
Fecha
2025-01-08
Directores
Serrano Perdomo, Rafael Antonio
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad del Rosario
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Resumen
Esta tesis presenta tres estudios sobre las políticas óptimas de inversión/ahorro en contextos en los que la renta del agente o de la empresa, ya sea endógena o exógena, está correlacionada con otras fuentes de incertidumbre. Los trabajos incluidos abordan cuestiones fundamentales como: ¿Cómo se ven afectadas las políticas de inversión óptimas cuando el agente recibe una renta laboral estocástica y tiene una esperanza de vida estocástica? ¿Cuál es el impacto en la política óptima del agente con una renta laboral estocástica y una esperanza de vida estocástica cuando esta utilidad es constante con aversión al riesgo relativo? ¿Cómo puede la autofinanciación ayudar a maximizar el consumo del empresario mientras invierte capital en múltiples factores de producción y en presencia de shocks exógenos relacionados con shocks en el mercado financiero?
Abstract
This dissertation presents three studies on the optimal investment/saving policies incontexts where the agent’s or firm’s income, whether endogenous or exogenous, iscorrelated with other sources of uncertainty. The included works address fundamentalquestions such as: How are optimal investment policies affected when the agentreceives a stochastic labor income and has a stochastic life span? What is theimpact on the agent’s optimal policy with stochastic labor income and stochasticlife span when this utility is constant relative risk aversion? How can self-financinghelp maximize the entrepreneur’s consumption while investing capital in multipleproduction factors and in the presence of exogenous shocks that are related to shocksin the financial market?
Palabras clave
Inversión óptima , Ingreso , Programación dinámica estocástica , Diferencias Finitas
Keywords
Optimal Investment , Income , Stochastic dynamic programming
