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Análisis de portafolios ESG en el mercado colombiano

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dc.contributor.advisorUseche Arévalo, Alejandro José
dc.creatorAriza Preciado, Sebastián
dc.creatorPrado Ovalle, Juan Camilo
dc.creator.degreeAdministrador de Negocios Internacionalesspa
dc.creator.degreeAdministrador de Negocios Internacionales
dc.creator.degreeLevelPregrado
dc.date.accessioned2026-06-01T19:30:36Z
dc.date.available2026-06-01T19:30:36Z
dc.date.created2026-05-21
dc.descriptionLa investigación de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) ha ganado relevancia en los mercados financieros globales. Sin embargo, su impacto en la economía colombiana ha sido insuficientemente analizado. Este estudio busca analizar de manera cuantitativa si acciones incluidas en el índice COLEQTY con altas calificaciones ESG pueden generar indicadores de rendimiento que superen la tasa libre de riesgo. Para este análisis se usaron datos obtenidos del sistema de información Bloomberg para el periodo 2016 – 2023. Se realizó una optimización de portafolio, en la que se hallaron indicadores como alpha, beta, Sharpe ratio, índice de Treynor, tracking error, VaR, concluyendo que el factor diferencial no radica únicamente en la inversión de ESG, sino en los criterios de selección de activos con altos puntajes. De esta manera, el estudio demuestra que integrar criterios ESG en la selección de activos en el mercado colombiano genera mayores retornos que el índice de mercado, aportando nueva evidencia sobre la relevancia del desempeño ambiental, social y de gobernanza, para inversionistas, empresas y demás participantes de los mercados de valores.
dc.description.abstractEnvironmental, social, and governance (ESG) criteria research has gained relevance in global financial markets. However, its impact on the Colombian economy has been insufficiently analyzed. This study seeks to quantitatively analyze whether stocks included in the COLEQTY index with high ESG ratings can generate performance indicators that exceed the risk-free rate. Data obtained from the Bloomberg information system for the period 2016–2023 were used for this analysis. A portfolio optimization was performed, in which indicators such as alpha, beta, Sharpe ratio, Treynor index, tracking error, and VaR were found, concluding that the differentiating factor lies not only in ESG investing but also in the selection criteria for assets with high scores. Thus, the study demonstrates that integrating ESG criteria into asset selection in the Colombian market generates higher returns than the market index, providing new evidence on the relevance of environmental, social, and governance performance for investors, companies, and other participants in the securities markets.
dc.format.extent57 pp
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_47850
dc.identifier.urihttps://repository.urosario.edu.co/handle/10336/47850
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.publisher.departmentEscuela de Administración
dc.publisher.programAdministración de Negocios Internacionales
dc.rightsAttribution 4.0 International*
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0/*
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dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosario
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.subjectESG
dc.subjectPortafolio de inversión
dc.subjectMercado colombiano
dc.subjectCOLEQTY
dc.subjectOptimización media-varianza
dc.subjectInversión socialmente responsable
dc.subject.keywordESG
dc.subject.keywordInvestment portfolio
dc.subject.keywordColombian market
dc.subject.keywordCOLEQTY
dc.subject.keywordMean-variance optimization
dc.subject.keywordSocially responsible investment
dc.titleAnálisis de portafolios ESG en el mercado colombiano
dc.title.TranslatedTitleAnalysis of ESG Portfolios in the Colombian Market
dc.typebachelorThesis
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTrabajo de grado
local.department.reportEscuela de Administración
local.regionesBogotá
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