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Calibración y simulación del modelo de Black-Scholes para TRM con tasas de interés estocásticas

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dc.contributor.advisorRamírez Jaime, Hugo Eduardo
dc.creatorBarrera Rodríguez, Sergio Antonio
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativasspa
dc.creator.degreetypeFull timespa
dc.date.accessioned2019-02-26T13:14:38Z
dc.date.available2019-02-26T13:14:38Z
dc.date.created2019-02-15
dc.date.issued2019
dc.descriptionEl presente documento propone el modelo HW1-BSFX para simular la TRM contemplando estocasticidad en las tasas de interés para la valoración de derivados. El modelo HW1-BSFX consta de emplear el modelo de Black-Sholes FX, cuyo spot corresponde a la TRM, incorporando el modelo de Hull-White de un factor para el cálculo de la tasa de interés doméstica (COP) y foránea (USD). La calibración del modelo HW1-BSFX se realiza con información histórica del mercado colombiano y estadounidense de instrumentos derivados swaps y opciones sobre la tasa de cambio USDCOP. Finalmente se emplea el método de Monte Carlo, con el cual se comparan resultados sobre la TRM simulada del modelo propuesto HW1-BSFX contra el modelo de Black-Sholes FX de tasas de interés constantes, evidenciando similitud en las simulaciones de los dos modelos.spa
dc.description.abstractThe following document proposes the HW1-BSFX model to simulate TRM considering the stochasticity of FX rates used in derivatives valuation. The HW1-BSFX model is constructed using the Black-Scholes FX model with spot rate TRM and domestic (COP) and foreign (USD) interest rates as the results of the one factor Hull-White estimates. The calibration of the model is done using historic data from Colombian and American swap derivatives markets and USDCOP exchange rate options. To conclude, a Monte Carlo simulation is used to generate values of TRM with the proposed HW1-BSFX model vs the Black-Scholes FX with constant interest rates, noticing great similarities between the results for both models.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_19141
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19141
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rightsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitationBloomberg. Fx black-scholes model with stochastic rates using the hull-white onefactor short-rate models. Bloomberg database, 2016.spa
dc.source.bibliographicCitationDamiano Brigo y Fabio Mercurio. Interest Rate Models - Theory and Practice: With Smile, In ation and Credit, tomo 2. 2006.spa
dc.source.bibliographicCitationMarvo Di Francesco. A general gaussian interest rate model consistent with the current term structure. International Scholarly Research Network, 2012.spa
dc.source.bibliographicCitationJohn Hull y Alan White. Pricing interest-ratederivative securities. The Review of Financial Studies, 3(4), 1990.spa
dc.source.bibliographicCitationDiego Alex ander Restrepo y Juan Carlos Botero. Modelos unifactoriales de tipos de inter es: Aplicaci on al mercado colombiano., 2007.spa
dc.source.bibliographicCitationFischer Black y Myron Scholes. The pricing of options and corporate liabilities. The Journal of Political Economy, 81(3):637-654, 1973.spa
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dc.source.bibliographicCitationYan Zeng. Elements of hull-white model.spa
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectBlack-Scholesspa
dc.subjectCalibraciónspa
dc.subjectCambio de numerariospa
dc.subjectHull-White de un factorspa
dc.subjectMonte Carlospa
dc.subjectTasa de interés estocásticaspa
dc.subjectVolatilidadspa
dc.subject.ddcTopologíaspa
dc.subject.keywordBlack-Scholesspa
dc.subject.keywordCalibrationspa
dc.subject.keywordChange of Numerariespa
dc.subject.keywordHull-White one factorspa
dc.subject.keywordMonte Carlospa
dc.subject.keywordStocastic interest ratesspa
dc.subject.keywordTRMspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.lembAnálisis estocásticospa
dc.subject.lembTasas de interésspa
dc.subject.lembVolatilidad (Economía)spa
dc.titleCalibración y simulación del modelo de Black-Scholes para TRM con tasas de interés estocásticasspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.documentAnálisis de casospa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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