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Excess Asset Returns Predictability in an Emerging Economy: The Case of Colombia

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dc.creatorLópez , Marthaspa
dc.creatorSarmiento Gómez , Eduardospa
dc.date.accessioned2025-03-13T15:51:57Z
dc.date.available2025-03-13T15:51:57Z
dc.date.created2024-07-25spa
dc.date.issued2024-07-25spa
dc.descriptionEl estudio analiza en qué medida las relaciones de book-to-market y de ganancia-a-precio tienen poder predictivo de los excesos de retorno en una economía emergente como la colombiana. El objetivo del documento es responder cuál es la magnitud en que estas relaciones ayudan a pronosticar los excesos de retorno y si hay alguna evidencia de que una sea mayor que la otra. Adicionalmente, se pretende analizar cuál es el impacto del diferencial de tasas de interés de política doméstica y externa sobre los excesos de retorno. Mediante técnicas Bayesianas, se encuentra que la magnitud del efecto es similar para las dos relaciones y que el impacto es un poco mayor en el caso de firmas con razón de book-to-market más alta. Más aún, se encuentra evidencia que el diferencial de tasas de interés explica los excesos de retorno en línea con las predicciones de la teoría de Paridad No-Cubierta de Intereses.spa
dc.description.abstractThe study examines the predictive capacity of book-to-market and earnings-to-price ratios in forecasting excess asset returns in an emerging market economy like Colombia’s. The objective is to determine the magnitude in which these ratios help to forecast excess returns and if there is any evidence that one of the ratios outperforms the other. Furthermore, the study addresses the impact of the spread between the domestic and the foreign policy interest rate in the excess asset returns. Using Bayesian techniques, the findings suggest that the magnitude of the effect is similar for both ratios and that the impact is slightly higher in the case of firms with higher book-to-market ratios. Moreover, the study identifies evidence that the spread of interest rates explains the excess returns in a way according to the Uncovered Interest Parity theory.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.14711spa
dc.identifier.issn2145-5112spa
dc.identifier.issn0124-4035spa
dc.identifier.urihttps://repository.urosario.edu.co/handle/10336/45102
dc.language.isoengspa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.relation.citationTitleRevista de Economía del Rosariospa
dc.relation.ispartofRevista de Economía del Rosariospa
dc.relation.urihttps://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/14711spa
dc.rightsAttribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 Internationalspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0spa
dc.sourceRevista de Economía del Rosario; Vol. 26 Núm. 2 (2023); 1-29spa
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectbook-to-marketspa
dc.subjectganancia a preciospa
dc.subjectexceso de retornosspa
dc.subjectBayesianospa
dc.subject.keywordBook-to-marketeng
dc.subject.keywordearnings-to-priceeng
dc.subject.keywordexcess returnseng
dc.subject.keywordBayesianeng
dc.titleExcess Asset Returns Predictability in an Emerging Economy: The Case of Colombiaspa
dc.title.TranslatedTitlePredictibilidad de los Excesos de Retorno de Activos en una Economía Emergente: El Caso de Colombiaeng
dc.typearticlespa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionspa
dc.type.spaArtículospa
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