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A segmented Nelson and Siegel model for the term structure of interest rates

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dc.contributor.advisorCastro, Carlos
dc.contributor.advisorRodriguez Revilla, Cristhian Andres
dc.creatorPeña Rojas, Juan Felipe
dc.creator.degreeMagíster en Finanzas Cuantitativasspa
dc.creator.degreetypeFull timespa
dc.date.accessioned2019-02-21T15:17:45Z
dc.date.available2019-02-21T15:17:45Z
dc.date.created2019-02-18
dc.date.issued2019
dc.description.abstractIn the present academic work we implement the Nelson and Siegel Segmented Model (2017) in order to predict the structure of interest rates. On the other hand we compare the performance of the Segmented model with the Nelson and Siegel Classic model. The present work was done with daily data Colombian yields between the years 2013 and 2016, the data was obtained thanks to Precia who is the price provider for valuation in Colombia. We find that in the Segmented Model by locally adjusting the segments provides substantial improvements inside and outside the sample in comparison with the Classic model.eng
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.48713/10336_19126
dc.identifier.urihttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19126
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad del Rosariospa
dc.publisher.departmentFacultad de Economíaspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzas Cuantitativasspa
dc.rightsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiaspa
dc.rights.accesRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.accesoAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.licenciaEL AUTOR, manifiesta que la obra objeto de la presente autorización es original y la realizó sin violar o usurpar derechos de autor de terceros, por lo tanto la obra es de exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre la misma. PARGRAFO: En caso de presentarse cualquier reclamación o acción por parte de un tercero en cuanto a los derechos de autor sobre la obra en cuestión, EL AUTOR, asumirá toda la responsabilidad, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos la universidad actúa como un tercero de buena fe. EL AUTOR, autoriza a LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, Ley 44 de 1993, Decisión andina 351 de 1993, Decreto 460 de 1995 y demás normas generales sobre la materia, utilice y use la obra objeto de la presente autorización. -------------------------------------- POLITICA DE TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES. Declaro que autorizo previa y de forma informada el tratamiento de mis datos personales por parte de LA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO para fines académicos y en aplicación de convenios con terceros o servicios conexos con actividades propias de la academia, con estricto cumplimiento de los principios de ley. Para el correcto ejercicio de mi derecho de habeas data cuento con la cuenta de correo habeasdata@urosario.edu.co, donde previa identificación podré solicitar la consulta, corrección y supresión de mis datos.spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.source.bibliographicCitationC. Almeida, K. Ardison, D. Kubudi, A. Simonsen, and J. Vicente. Forecasting bond yields with segmented term structure models. Journal of Financial Econometric, 16(1):1–33, 2018spa
dc.source.bibliographicCitationS. D’Amico and T.B. King. Flow and stock effects of large-scale treasury purchases: evidence on the importance of local supply. Journal of Financial Economics, 108:425– 448, 2013.spa
dc.source.bibliographicCitationR. Engle, G. Roussellet, and E. Siriwardane. Scenario generation for long run interest rate risk assessment. Journal of Econometrics, 201:333–347, 2017spa
dc.source.bibliographicCitationF. Modigliani and R. Sutch. Innovations in interest-rate policy. American Economic Review, 56:178–197, 1966spa
dc.source.bibliographicCitationD. Vayanos and J.L. Vila. A preferred-habitat model for the term structure of interest rates. 2009spa
dc.source.instnameinstname:Universidad del Rosariospa
dc.source.reponamereponame:Repositorio Institucional EdocURspa
dc.subjectTerm structurespa
dc.subjectNelson and Siegel modelspa
dc.subjectPreferred habitat theoryspa
dc.subjectOrdinary least squaresspa
dc.subjectRoot Mean Squared Errorspa
dc.subjectFactor Loadingsspa
dc.subject.ddcDerecho privadospa
dc.subject.lembTasas de interésspa
dc.subject.lembFinanzasspa
dc.titleA segmented Nelson and Siegel model for the term structure of interest ratesspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.documentAnálisis de casospa
dc.type.hasVersioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.spaTesis de maestríaspa
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