Pregrado en Marketing y Negocios Digitales

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Examinando Pregrado en Marketing y Negocios Digitales por Director "Molina Muñoz, Jesús Enrique"

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    Acceso Abierto
    CPU and EPU: The Influence of Climate and Economic Policy Uncertainty on Global Financial Performance
    (2024-11-15) Dussán Téllez, Juliana; Pérez González, Paula Valentina; Molina Muñoz, Jesús Enrique
    La Incertidumbre de las políticas climáticas (CPU) y económicas (EPU), impactan en gran medida a los mercados financieros considerando su gran utilidad en la toma de decisiones de los inversionistas y la relevancia que tiene para los entes reguladores. La CPU hace referencia a la falta de claridad de las políticas gubernamentales del cambio climático de un futuro, y la EPU, es la incertidumbre de las políticas fiscales y monetarias que afectan la fiabilidad de los mercados financieros. Ambas incertidumbres provocan un nivel de volatilidad alto, generando que las personas sean más cautelosas al invertir. Tanto en los países desarrollados como emergentes, la CPU y EPU afectan incuestionablemente el rendimiento de sus economías. Por un lado, en los países desarrollados donde se encuentran mercados financieros más fuertes con políticas medioambientales superiores, cuentan con la dificultad de adaptarse a modelos más sostenibles. Por otra parte, la EPU y CPU en los países emergentes, tiene un nivel de afectación más alto dada la sensibilidad de los mercados financieros, incrementando la volatilidad del mercado, y generando que el acceso a capital extranjero se vea limitado. La relación entre el EPU, CPU y la volatilidad de los mercados financieros se puede analizar a partir de GARCH-MIDAS. Este es un modelo de regresión que permite capturar la variabilidad de la volatilidad en diferentes periodos de tiempo, proporcionando un análisis completo de las fluctuaciones que tienen los índices de la incertidumbre en las diferentes regiones.
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    Embargo
    Pronóstico de la volatilidad financiera y los shocks de los precios del petróleo en las economías emergentes: un enfoque de frecuencia mixta
    (2023-08-01) Pérez González, Paula Valentina; Dussan Tellez, Juliana; Molina Muñoz, Jesús Enrique; Molina Muñoz, Jesús Enrique; Espinosa Méndez, Juan Carlos
    En la actualidad la predicción de la volatilidad en los mercados emergentes más específicamente en América latina representa un desafío significativo a causa de la inestabilidad estructural, la calidad de los datos y las relaciones no lineales entre variables macroeconómicas. Teniendo en cuenta lo anterior, los modelos tradicionales como GARCH cuenta con limitaciones más específicamente con su capacidad para capturar la complejidad de los factores que afectan la volatilidad en estos mercados. Como alternativa, el modelo GARCH-MIDAS ha ganado reconocimiento, integrando datos de diferentes frecuencias para mejorar la precisión en el análisis financiero (Serrano Bautista y Núñez Mora, 2021). El analisis de las fluctuasiones en cuanto a los precios del petroleo y los oil shoks resulta puntualmente clave al momento de entender su verdadero impacto en la volatilidad de los mercados financieros emergentes. La alta dependencia de estos paises en los ingresos petroleros y su vulnerabilidas ante las perturbaciones economicas globales los hace especialmente sensibles a estos fenomenos (Chaluisa Ante y Jiménez Silva, 2023). Este estudio indaga en una detallada revisión de literatura sobre el uso del modelo GARCH-MIDAS en mercados emergentes especialmente en América Latina, evaluando su eficacia en la identificación de patrones de volatilidad provocados por los oil shoks. Los resultados indican especialmente que existen incrementos repentinos en los precios del petróleo los cuales tienen efectos positivos y significativos de modelos econométricos más sofisticados para gestionar los riesgos financieros (Barbosa Camargo et al., 2019). Las investigaciones futuras podrían centrarse en el perfecionamiento del modelo GARCH-MIDAS y sus variantes, con el fin de evaluar estrategias de gestión de riesgos en portafolios y a incertidumbre macroeconómica. Además, ampliar los estudios y en economías de América latina y mercados emergentes, sumando a una mayor cooperación internacional, contribuiría significativamente al desarrollo de investigaciones sobre la volatilidad en estos mercados (Mota Aragón et al., 2021).