Maestría en Economía

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Examinando Maestría en Economía por Director "Castro, Carlos"

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    Conditional dependence structure between oil prices and exchange rates in Latin America: A copula-GARCH approach
    (2020-05-18) Rico Ramírez, Santiago; Castro, Carlos
    Este trabajo estudia la relación entre los precios del petróleo y las tasas de cambio en Latinoamérica utilizando una metodología copula-GARCH. Esta aproximación permite modelar algunas de las particulariedades conocidas tanto para las tasas de cambio como para los precios del petróleo: exceso de kurtosis, sesgo y la presencia de efectos de apalancamiento. Los resultados muestran que existe comovimiento entre los precios del petróleo y las tasas de cambio Latinoamericanas. Sin embargo, la magnitud de esta relación ha evolucionado a través del tiempo. Mientras que durante los primeros años de la década del 2000 la relación era casi inexistente, en años más recientes, el vínculo se ha fortalecido de forma continua.
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    Acceso Abierto
    De lo micro a lo macro prudencial: Un análisis de la supervisión bancaria desde la econometría espacial
    (2014-05-22) Ordóñez Herrera, Juan Sebastián; Castro, Carlos
    La crisis que se desató en el mercado hipotecario en Estados Unidos en 2008 y que logró propagarse a lo largo de todo sistema financiero, dejó en evidencia el nivel de interconexión que actualmente existe entre las entidades del sector y sus relaciones con el sector productivo, dejando en evidencia la necesidad de identificar y caracterizar el riesgo sistémico inherente al sistema, para que de esta forma las entidades reguladoras busquen una estabilidad tanto individual, como del sistema en general. El presente documento muestra, a través de un modelo que combina el poder informativo de las redes y su adecuación a un modelo espacial auto regresivo (tipo panel), la importancia de incorporar al enfoque micro-prudencial (propuesto en Basilea II), una variable que capture el efecto de estar conectado con otras entidades, realizando así un análisis macro-prudencial (propuesto en Basilea III).
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    Acceso Abierto
    Flujos de capitales en economías emergentes : el papel de los controles de capitales
    (2017-09-18) Bran Guevara, Jose; Castro, Carlos
    En el presente trabajo se lleva a cabo un análisis empírico de las medidas de controles de capitales impuestas por un panel de economías emergentes en las ultimas décadas, con el objetivo de reducir los altos volúmenes de entradas y salidas de capitales en portafolio e Inversión Extranjera Directa (IED). Estos volúmenes han llamado la atención de los hacedores de política ante las presiones de apreciación de tipo de cambio y los efectos negativos que pueda tener sobre el crecimiento económico. De esta manera, a trav es del desarrollo de una base de medidas de controles de capitales y modelos de datos panel se encuentra que estas, con excepci on del caso de las salidas de IED, no resultan efectivas en las disminución de los volúmenes de los fujos. Sin embargo, el análisis de relevancia de dos grupos de factores condicional a la implantación de las medidas, permite notar que las mismas llevan a una reducción en la relevancia de los factores externos, aumentando la de los factores intrínsecos a las economías emergentes.
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    Acceso Abierto
    Permissioned blockchain in a supply chain problem
    (2022-04-25) Ramírez Sánchez, Julian Santiago; Castro, Carlos
    This thesis shows the importance of considering technologies such as blockchain to identify an information improvement process in a supply chain problem. We propose an extension of the paper ”Economics of Permissioned Blockchain Adoption” (Iyengar et al. 2020) where the number of consumers is discrete. This extension provides comparative statics of the consumer’s and manufacturer’s welfare under the adoption or non-adoption of the technology. We confirm the results of the original paper regarding the challenges of successful adoption, but with specific results respecting the importance of the size of the market (number of consumers) and the distribution of manufacturers among low and high- quality types. Furthermore, we show the advantages that this technology can offer through the Practical Byzantine Fault Tolerance consensus (PBFT) that guarantees the correctness of the information. Finally, using a two-sided markets model we provide a preliminary setup of a fee system that creates incentives to enter the platform: the blockchain network. Our results suggest that implementing blockchain improves the consumer’s welfare, while the manufacturer’s welfare varies depending on the quality of the product they offer in the market. In addition, we analyze a consensus mechanism to reduce information asymmetries and the restructuring of the problem as a model of two-sided markets.
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    Teoría espectral de grafos en la formación de redes : mínimo valor propio
    (2019-02-04) Rodríguez Prieto, Maykol; Castro, Carlos; Rodríguez Barraquer, Tomás
    La teoría de redes, basada en la teoría de grafos; estructura propia de la matemática discreta tiene grandes aplicaciones en distintas ramas de la ciencia, esta teoría, es utilizada para estudiar y analizar distintos procesos socioeconómicos. Bramoullé, Kranton & D’ Amours(2014), se enfocan en el estudio de la teoría espectral de grafos, encontrando una relación entre los equilibrios de un juego de sustitutos sobre redes, la topología bipartita del grafo y el mínimo valor propio de la matriz de adyacencia asociada al grafo. El presente trabajo tiene como objetivo identificar qué sucede con lo encontrado por Bramoullé et al., ante diferentes procesos de formación de redes generados por la familia de modelos de formación de redes propuesta por Jackson & Rogers (2007). El modelo es simulado y se encuentra que un proceso de formación menos aleatorio y más basado en amigos de amigos tiene una estructura más bipartita y su mínimo valor propio asociado es mayor en magnitud, esto lleva a que, dependiendo de la sustituibilidad de los agentes en el juego, se tenga un único o múltiples equilibrios. Los resultados encontrados, son aplicados a una dinámica de información entre comunidades pesqueras.